신한금융투자에서 26일 휴젤(145020)에 대해 "국내보다는 수출과 해외 임상에 주목하자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 580,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이지용, 배기달 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 낮아지고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 휴젤(145020)에 대해 "국내보다 수출 성장과 해외 임상에 주목할 필요가 있다. 국내 경쟁사 가격 인하로 인한 내수 부진은 불가피할 전망이다. 내년에는 국내 후발주자 시장 진입도 예상돼 톡신 내수 부문은 경쟁이 더욱 격화되겠다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "미국과 유럽에서 막바지에 있는 보툴렉스 임상 3상도 경쟁사 대비 차별화 요소다. 대웅제약보다는 느리지만 메디톡스 대비 미국과 유럽에서 진도가 빠르다. 보툴렉스는 내년 임상 3상을 종료하고 2019년 출시가 예상된다. 시장 비중 1, 2위인 미국과 유럽에서 보툴렉스 출시로 국내 부진을 충분히 만회할 수 있다"라고 밝혔다.
한편 "동사에 대한 투자포인트는 높은 톡신 수출(18F +23.1%), 경쟁사 대비 앞서있는 보툴리눔 톡신 임상 3상 진도(미국과 유럽에서 예상 출시 2019년)다. 2018년 순이익 추정치 하향(-8%)을 반영해 목표주가를 기존 610,000원에서 580,000원으로 5% 내린다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년8월 740,000원까지 높아졌다가 2017년10월 610,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 580,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 637,143 | 750,000 | 570,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 580,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 750,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 570,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171026 | 매수(유지) | 580,000 | | 20171016 | 매수(유지) | 610,000 | | 20170829 | 매수(유지) | 740,000 | | 20170818 | 매수(유지) | 710,000 | | 20170717 | 매수(유지) | 710,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171026 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 580,000 | | 20171026 | 삼성증권 | 매수 | 600,000 | | 20171018 | 한국투자증권 | 매수(신규) | 570,000 | | 20171012 | NH투자증권 | 매수(유지) | 660,000 |
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