KB증권에서 27일 우리은행(000030)에 대해 "일회성 요인 감안 시 양호한 실적 기록"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.
KB증권 유승창, 이남석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '트레이딩매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 소폭 낮은 수준으로서, 이는 동종목에 대한 시장의 전망을 다소 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 우리은행(000030)에 대해 "희망퇴직에 따른 판매관리비 증가(3,000억원 수준)와 일부 여신에 대한 대손충당금 추가적립 (금호타이어 관련 400억원 수준)에도 불구하고, 대손비용률 (37bp)이 낮은 수준을 유지했고 연체이자 회수 (490억원 수준)에 따른 순이자마진 상승 (+5bp QoQ) 등 경상적인 이익결정 변수가 호조를 보인 점 등이 3Q17 실적 호조의 주된 원인으로 판단한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "동사의 3Q17 순이자마진은 1.98% (+5bp QoQ, +11bp YoY)로 상승했다. 일회성요인 영향이 있었지만 이를 감안해도 양호한 수준으로 판단. 3분기 대비 4분기 시장금리 흐름이 순이자마진에 우호적일 가능성이 높아 우리은행의 경상적인 순이자마진 개선 추세는 이어질 전망"라고 밝혔다.
한편 "이자이익이 견조한 증가세를 이어가는 가운데, 자산건전성 지표 개선 및 대손비용률 하락이 당분간 실적 호조를 견인할 것으로 판단. 다만 현 주가는 이러한 실적 호조를 상당부분 반영하고 있는 것으로 판단하며, 상승여력을 감안해 투자의견 HOLD, 목표주가 20,000원을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 13,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 20,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 낮아지는 하향추세가 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 22,000 | 24,000 | 20,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 소폭 낮은 수준으로서 다소 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171027 | HOLD(유지) | 20,000 | | 20171017 | HOLD(유지) | 20,000 | | 20170721 | HOLD(유지) | 20,000 | | 20170712 | HOLD(유지) | 20,000 | | 20170712 | HOLD(유지) | 20,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171027 | KB증권 | HOLD(유지) | 20,000 | | 20170908 | 유안타증권 | 매수(유지) | 24,000 |
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