유진투자증권에서 27일 삼성물산(028260)에 대해 "안정적인 본업과 성장동력으로 확인된 바이오부문"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 201,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 한병화 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 201,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 37.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 삼성물산(028260)에 대해 "바이오부문인 삼성바이오로직스의 사업은 2공장이 본격 가동되면서 올 3분기 영업흑자를 기록했다. 2018년에는 CMO사업뿐 아니라 관계사인 삼성바이오에피스까지 흑자전환이 예상된다. 이를 감안하면 삼성바이오로직스의 영업이익은 2017년 379억원에서 2018년 639억원으로 증가하고 2019년에는 2,484억원으로 급증할 것으로 예상된다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "3분기 누적 수주액은 7.2조원으로 4분기에 말레이지아 초고층, 싱가폴 도로공사, 관계사 수주 등이 기대되어 연간 가이던스인 10.5조원은 달성할 것으로 보인다. 동사 실적변동성의 주원인이던 해외 플랜트 등에 대한 선비용 처리로 향후에는 본업에서는 이익의 하락 위험이 낮아졌다. 바이오부문이 2018년에 흑자전환하고 2019년부터 큰 폭의 이익증가가 예상되기 때문에 향후 동사의 중장기 실적개선세는 지속될 것"라고 밝혔다.
한편 "바이오부문의 실적이 2018년부터 턴어라운드 하고 2019년부터 성장 폭이 커질 것으로 예상된다. 삼성물산의 연결실적 기준 바이오부문의 이익비중은 2018년 3.7%에서 2019년 25.0%, 2020년 35.7%로 급증할 것으로 추정된다. 바이오부문의 이익비중이 증가할수록 동사의 가치평가에 프리미엄으로 작용할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유진투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 190,700 | 220,000 | 177,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 201,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 177,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171027 | 매수(유지) | 201,000 | | 20170427 | 매수(유지) | 201,000 | | 20161027 | 매수(유지) | 201,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171027 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 201,000 | | 20171026 | 교보증권 | 매수(유지) | 180,000 | | 20171026 | 동부증권 | 매수(상향) | 177,000 | | 20171026 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 220,000 |
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