신영증권에서 30일 현대건설(000720)에 대해 "수주잔고의 착공전환이 시급한 때"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 53,000원으로 내놓았다.
신영증권 박세라 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 53,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신영증권에서 현대건설(000720)에 대해 "반포주공1단지 수주(2.5조) 등의 영향으로 3분기 누적 국내 수주는 10.6조원으로 연간 가이던스를 97% 가량 달성하며 선전하였다. 3분기 누적 현대건설 기준 3,384세대를 분양한 가운데 하반기 고덕주공3단지, 가락시영, 하남 감일 등 자체 및 재건축 대형 현장들의 분양이 예정되어 있다"라고 분석했다.
또한 신영증권에서 "동사의 3분기 매출액과 영업이익은 각각 4조2,431억원, 2,811억원으로 각각 전년동기대비 5.0% 하락, 0.1% 증가하였다. 해외 미착공 수주잔고의 착공전환이 늦어지면서 해외 매출이 25.5% 하락하였으며, 신흥시장 매출 비중이 낮아지면서 원가율 또한 1.8%p 증가하는 등 해외 부진이 이어졌다"라고 밝혔다.
한편 "국내 주택 수주가 선전하고 있어 전체 연간 수주 가이던스 달성에는 문제가 없을 것으로 보인다. 2017년 수주한 해외 프로젝트의 공정률이 올라갈수록 신흥시장 매출 비중이 확대되면서 수익성도 점차 회복될 것으로 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신영증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 52,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년3월 59,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 53,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 51,750 | 55,500 | 44,000 |
| 오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 53,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 55,500원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 44,000원을 제시한 바 있다. |
| <신영증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171030 | 매수(유지) | 53,000 | | 20170921 | 매수(유지) | 53,000 | | 20170728 | 매수(유지) | 59,000 | | 20170707 | 매수 | 59,000 | | 20170601 | 매수(유지) | 59,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171030 | 신영증권 | 매수(유지) | 53,000 | | 20171030 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 53,000 | | 20171025 | 키움증권 | 매수(유지) | 55,000 | | 20171017 | NH투자증권 | 매수(유지) | 51,000 |
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