BNK투자증권에서 31일 S-Oil(010950)에 대해 "예상보다 강한 정제마진 강세 영향, 내년에도 기대된다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 160,000원으로 내놓았다.
BNK투자증권 윤소현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '매수(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 160,000원은 직전에 발표된 목표가 150,000원 대비 6.7% 상향조정 된 것이고, 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
BNK투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 "동사의 3Q17 영업이익은 5,532억원 (+371.8% QoQ, +376.1% YoY)으로 컨센서스를 8.4% 상회하였다. 정유 사업 부문은 정제 마진 강세와 원유정제설비 및 고도화설비의 가동률 확대로 3,364억원 (전분기 및 전년동기대비 흑자전환)의 호실적을 보였다"라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 "유가 상승에 따라 전반적으로 정유 및 석유화학 제품의 가격이 오르고 있다. 이러한 상황아래 유럽/미국 등의 선진시장과 중국/인도 등의 신흥시장을 아우르는 글로벌 산업생산 확대에 따른 등/경유 수요 증가로 정제 마진 강세가 내년에도 지속될 전망. 2018년 중 완료되는 RUC 프로젝트로 등/경유의 제품 포트폴리오 비중이 더 확대되는 S-Oil에겐 더 없이 좋은 환경"라고 밝혔다.
한편 "PX의 경우 여전히 높은 중국의 폴리에스터 가동률을 고려한다면 4Q17의 일시적인 스프레드 축소를 뒤로하고 향후 다운스트림 업체의 재가동 및 유가 상승에 힘입어 반등하여 견조한 수준을 유지할 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | STRONG BUY | 매수(유지) |
| 목표주가 | 159,588 | 190,000 | 140,000 |
| 오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <BNK투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171031 | 매수(유지) | 160,000 | | 20170911 | 매수(신규) | 150,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171031 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 160,000 | | 20171027 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 160,000 | | 20171016 | 신영증권 | 매수(신규) | 160,000 | | 20171016 | 키움증권 | 매수(유지) | 155,000 |
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