미래에셋대우에서 31일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "기대 수준의 실적 vs. 과열된 주가"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 380,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 함승희, 김민경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 'TRADING BUY로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 380,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 "3분기 해외 매출액은 4,273억원(+5.0% YoY)로 2분기 최악의 시점을 지나 정상화 기로에 진입한 모습이었다. 아직 중국에서 온전한 마케팅 활동을 지속하기 어려운 환경이었음에 불구하고 당 분기 현지 매출 성장률이 10% 초반까지 반등해 기대 수준의 회복세를 시현했다"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "다수의 외재 리스크가 상존하는 환경에서 핵심 철학을 굳건히 수호하며 국내외 사업을 전개하는 모습은 장기 성장에 대한 기대를 높인다. 특히 9월부터 한층 강화된 면세채널 내 재고관리정책은 향후 2~3분기 간 전체 채널 매출 성장률을 추가로 억누르는 요인이 될 수 있지만 보다 근본적인 재고관리역량 측면에서는 긍정적인 조치"라고 밝혔다.
한편 "세계 최대 북미 시장에서의 새로운 기회에는 기대가 크지만 시장의 성숙도로 인해 아시아에서 목도한 빠른 성장세는 예견하기 어렵다. 단순한 ‘싸드 리스크 완화’에만 초점을 두기엔 고려해야 할 중요한 변수가 많다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년10월 580,000원까지 높아졌다가 2017년4월 370,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 380,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(상향) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 302,083 | 380,000 | 230,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 380,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 25.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 230,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171031 | TRADING BUY | 380,000 | | 20170919 | 매수(유지) | 380,000 | | 20170727 | 매수(유지) | 400,000 | | 20170718 | 매수(유지) | 400,000 | | 20170525 | 매수(유지) | 400,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171031 | 미래에셋대우 | TRADING BUY | 380,000 | | 20171031 | KB증권 | HOLD(유지) | 330,000 | | 20171016 | 바로투자증권 | HOLD(유지) | 270,000 | | 20171016 | 대신증권 | 시장수익률(유지) | 315,000 |
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