[ET투자뉴스]삼성물산_투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 31일 오후 12시50분 현재 전일대비 2.09% 오른 146,500원을 기록하고 있는 삼성물산은 지난 1개월간 10.98% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 유통업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성물산의 월간 주가수익률은 가장 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼성물산의 위험을 고려한 수익률은 8.4를 기록했는데, 가장 낮은 변동성을 보여주면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 다만 유통업업종의 위험대비수익률인 11.6보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성물산이 속해 있는 유통업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한샘	3.3%	9.6%	2.9
롯데쇼핑	3.2%	-2.3%	-0.7
BGF리테일	2.7%	0.5%	0.1
이마트	1.4%	4.5%	3.2
삼성물산	1.3%	11.0%	8.4
코스피	0.5%	5.3%	10.6
유통업	0.8%	9.3%	11.6

증권사 목표주가 192,200원, 현재주가 대비 31% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성물산의 평균 목표주가는 192,200원이다. 현재 주가는 146,500원으로 45,700원(31%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 유진투자증권의 한병화 에널리스트가 " 안정적인 본업과 성장동력으로 확인된 바이오부문, 바이오부문인 삼성바이오로직스의 사업은 2공장이 본격 가동되면서 올 3분기 영업흑자를 기록했다. 2018년에는 CMO사업뿐 아니라 관계사인 삼성바이오에피스까지 흑자전환이 예상된다. 이를 감안하면 삼성바이오로직스의 영업이익은 2017년 379억원에서 2018년 639억원으로 증가하고 2019년에는 2,484억원으로 급증할 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 201,000원을 제시했고, 교보증권의 백광제 에널리스트가 " 확연히 높아진 이익 안정성, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 180,000원을 제시했다.

10월30일에 삼성물산 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	7조4926.0억	2,202.0억	1,390.0억
직전분기 대비	2.4% 증가	13.8% 감소	24.5% 증가
전년동기 대비	13.2% 증가	17.9% 증가	3.9% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.76%로 업종평균 하회. PER은 39.16으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.12임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성물산은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	삼성물산	이마트	한샘	BGF리테일	롯데쇼핑
ROE	2.9	4.9	27.3	19.7	1.2
PER	39.2	15.4	33.0	20.0	32.4
PBR	1.1	0.8	9.0	3.9	0.4
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 10월27일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 553,805주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 723,458주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,277,263주를 순매도한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.27%로 적정수준 최근 한달간 삼성물산의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.27%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.18%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 25.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.98%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.24%를 보였으며 외국인은 14.76%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.93%로 가장 높았고, 기관이 25.82%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.23%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 133,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 133,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 133,500원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 128,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 133,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 133,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

10월25일 :삼성물산(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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