신한금융투자에서 2일 SK네트웍스(001740)에 대해 "우려는 실적으로 넘는다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 9,000원을 내놓았다.
신한금융투자 허민호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 SK네트웍스(001740)에 대해 "3분기 영업이익 528억원(+32.8% YoY)으로 기존 예상치 527억원에 부합했다. 주유소 도매사업 실적이 중단사업으로 반영되었다. 무역 영업이익이 237억원(+101.8%)으로 실적 개선을 견인했다. 중동 철강 시황 호조 영향 때문이다. 주유소(소매) 영업이익은 84억원(-53.5%)으로 부진했다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "4분기 영업이익은 574억원(+21% YoY)을 예상한다. 4Q16 주유소 도매 및 LPG 이익은 70억원(사업부문 140억원, 공통비 부담 70억원)으로 추정된다. 이를 제외시 4Q17 영업이익은 21% 증가한다. 2분기 조직 효율화에 따른 공통비 감소, SK매직 실적 3개월 반영(4Q16는 1개월) 등도 실적 개선을 이끈다"라고 밝혔다.
한편 "18년부터 차별적인 경쟁력(주유소, 경정비, 그룹사 시너지, 현금창출능력 등)을 바탕으로 렌탈 실적 개선이 예상된다. Car Biz 및 매직의 매출 성장은 각각 17.0%, 14.3%, 영업이익률은 각각 5.0%(+0.2%p), 6.9%(+1.3%p)이 기대된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 8,600원까지 내려갔다가 2017년5월 10,500원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 9,000원으로 한단계 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 9,075 | 10,800 | 7,500 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 9,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 리딩투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 10,800원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171102 | 매수(유지) | 9,000 | | 20171031 | 매수(유지) | 9,000 | | 20170811 | 매수(유지) | 9,000 | | 20170623 | 매수(유지) | 8,600 | | 20170519 | 매수(유지) | 10,500 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171102 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 9,000 | | 20171016 | 삼성증권 | HOLD | 7,500 | | 20170926 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 10,000 | | 20170915 | HMC투자증권 | 매수 | 9,000 |
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