신한금융투자에서 2일 OCI(010060)에 대해 "6년래 최고의 3분기"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 150,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이응주, 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 OCI(010060)에 대해 "동사의 3분기 영업이익은 787억원(+151% QoQ)으로 당사 추정치(423억원)나 시장 기대치(498억원)를 상회했다. 깜짝 실적의 주역은 폴리실리콘(OP +297억원)이다. 통상 3분기에는 전기요금 상승(원가 30%)으로 실적이 부진하지만 이번에는 판가 상승 효과 및 말련 공장 인수 효과(한국 대비 전력비 1/3 수준, 6월 M&A)가 더 컸다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "4분기 영업이익은 792억원으로 전분기 대비 0.7% 증가하겠다. 폴리실리콘 가격 상승세(ASP +2.5% 가정) 덕분이다. 미국 태양광 시장 위축 우려(긴급수입제한조치 발동 예고)에도 불구하고 최대 시장인 중국 수요가 좋다. 석유/석탄 화학 부문의 수익성은 하락(-2.1%p)할 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사에 대한 투자 포인트는 폴리실리콘 가격 강세 지속(4월 저점 대비 +30.4%), 말련 공장 인수 효과(원가율 하락), TDI/Pitch 등 기존 화학 제품 동반 호황 등"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 115,000원이 고점으로, 반대로 95,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 150,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 127,333 | 150,000 | 100,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 17.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 100,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171102 | 매수(유지) | 150,000 | | 20170831 | 매수(유지) | 115,000 | | 20170727 | 매수(유지) | 100,000 | | 20170719 | 매수 | 95,000 | | 20170427 | 매수(유지) | 95,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171102 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 150,000 | | 20171010 | 교보증권 | 매수(유지) | 140,000 | | 20171010 | KTB투자증권 | HOLD | 100,000 | | 20170927 | SK증권 | 매수(유지) | 120,000 |
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