[ET투자뉴스]제주항공_상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 2일 오후 1시10분 현재 전일대비 4.85% 하락하면서 32,400원을 기록하고 있는 제주항공은 지난 1개월간 10.99% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 운수창고업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 제주항공의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 제주항공의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 운수창고업업종의 위험대비수익률인 -0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 제주항공이 속해 있는 운수창고업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
현대상선	3.6%	-20.8%	-5.7
한진	2.6%	7.3%	2.7
대한해운	2.6%	-5.5%	-2.1
아시아나항공	2.4%	9.3%	3.8
제주항공	2.0%	-11.0%	-5.4
코스피	0.5%	7.1%	14.2
운수창고업	0.9%	-0.5%	-0.5

관련종목들 혼조세, 운수창고업업종 +0.22%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수창고업업종은 0.22% 상승중이다.

아시아나항공	4,585원 ▼30(-0.65%)	한진	28,800원 ▲400(+1.41%)
현대상선	6,650원 ▼570(+3.26%)	대한해운	32,600원 ▼800(-2.40%)

증권사 목표주가 46,300원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 제주항공의 평균 목표주가는 46,300원이다. 현재 주가는 32,400원으로 13,900원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사 투자의견을 보면 KTB투자증권의 이한준, 신지윤 에널리스트가 " 부진한 업황속 양호한 실적, 동사의 3Q17 영업이익은 450억원으로 컨센서스를 하회할 전망. 항공주 중 3Q17 영업이익 예상 하회폭이 양호한 것은 추석연휴로 분산되는 수요가 적기 때문일 것으로 추정된다. 향후에도 견조한 traffic 증가율에 힘입어 실적 성장을 이어갈 전망…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 49,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 9.75%로 업종평균 상회. PER은 13.41로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.18로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 제주항공은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	제주항공	대한해운	아시아나항공	현대상선	한진
ROE	23.7	10.4	0.0	0.0	-8.5
PER	13.4	11.7	16.3	-	-
PBR	3.2	1.2	-	-	0.3
기준년월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월	2017년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 10일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 145,341주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 16,104주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 161,445주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준 최근 한달간 제주항공의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.4%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.3%, 외국인 26.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.3%를 보였으며 외국인은 26.56%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.07%로 가장 높았고, 기관이 26.86%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.05%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 38,150원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 38,150원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 38,150원대는 전체 거래의 20.4%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 38,850원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 38,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 38,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

11월2일13시10분 :(주)제주항공 결산실적공시 예고(안내공시)
10월24일 :(주)제주항공 자기주식취득 신탁계약 해지 결정


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