KB증권에서 3일 LG유플러스(032640)에 대해 "IPTV의 호실적으로 시장 예상을 상회하는 실적"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 19,000원을 내놓았다.
KB증권 김준섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 43.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "동사의 3Q17 연결기준 실적은 매출액 3.06조원 (+11.8% YoY, +1.7% QoQ), 영업이익 2,141억원(+1.3% YoY, +2.9% QoQ)으로 영업이익 컨센서스인 2,076억원을 상회하는 실적을 거뒀다. 홈쇼핑 송출수수료 증가의 영향으로 IPTV ARPU가 한 단계 레벨업 하였으며, e-biz 사업의 매출 증가가 주효했던 실적이다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "4Q17 실적은 영업이익 1,903억원 (+3.0% YoY, -11.5% QoQ)으로 추정한다. IPTV와 초고속인터넷 중심의 매출액 증가로 실적개선세를 지속할 전망이다. IPTV사업과 초고속인터넷 사업의 가입자와 ARPU 증가로 4Q17 IPTV사업과 초고속인터넷 사업의 매출액은 각각 2,080억원 (+7.9% QoQ), 2,093억원 (+4.2% QoQ)으로 추정된다"라고 밝혔다.
한편 "최근 통신사업에 대한 규제 우려가 정점을 지나가는 국면이다. 2017년 기준 주당 360원 수준(2016년 350원)의 배당이 예견되며, 4Q17에도 지속적인 실적 성장세가 전망된다는 점 역시도 LG유플러스에 대한 투자포인트라고 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2017년7월 20,000원까지 높아졌다가 2017년9월 19,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 19,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | MARKETPERFORM(유지) |
| 목표주가 | 17,585 | 20,000 | 16,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 19,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171103 | 매수 | 19,000 | | 20170912 | 매수(유지) | 19,000 | | 20170906 | 매수(유지) | 19,000 | | 20170728 | 매수(유지) | 20,000 | | 20170726 | BUY(INITIATE) | 20,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171103 | KB증권 | 매수 | 19,000 | | 20171103 | 삼성증권 | 매수 | 18,000 | | 20171102 | 하나금융투자 | 매수 | 20,000 | | 20171101 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 17,500 |
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