대신증권에서 6일 테스(095610)에 대해 "놀랍지만 유쾌한 깜짝 실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 45,000원으로 내놓았다.
대신증권 김경민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 6개월 목표주가로 제시한 45,000원은 직전에 발표된 목표가 38,000원 대비 18.4% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
대신증권에서 테스(095610)에 대해 "6개월 목표주가를 상향 조정한 이유는 3Q17 영업이익이 시장 컨센서스를 크게 상회했고, 반도체 공정의 구조적 복잡화로 2018년 이후 반도체 장비 수주가 이익 증가를 견인할 것으로 전망되기 때문"라고 분석했다.
또한 대신증권에서 "4분기 영업이익은 3분기보다 증가한 125억원으로 전망되는데, 3D-NAND 반도체 공정이 구조적으로 복잡해져 가동률 및 수율 향상이 필수적이기 때문. 2016년에도 4분기 이익이 3분기 대비 높았다는 점을 고려하면 2017년 4분기 증익 가능성은 높다고 판단된다"라고 밝혔다.
한편 "최근 실적을 발표한 북미의 Applied Materials의 전망을 참고해보면, 반도체 장비 수주 증가는 필연적으로 증가. 특히 3D-NAND(64층 기준) 시설투자 규모는 2D�NAND 대비 +60% 확대. 이러한 영향으로 전방산업 시설투자는 대규모로 증가. 삼성전자의 시설투자는 2016년 24조원에서 2017년 46조원으로 증가할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 38,000원이 고점으로, 반대로 26,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 45,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 43,900 | 48,000 | 38,000 |
| 오늘 대신증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 48,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다. |
| <대신증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171106 | 매수(유지) | 45,000 | | 20170816 | 매수 | 38,000 | | 20170814 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170718 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170614 | 매수(유지) | 32,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171106 | 대신증권 | 매수(유지) | 45,000 | | 20171106 | 삼성증권 | 매수 | 44,000 | | 20171106 | KB증권 | 매수(유지) | 42,000 | | 20171101 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 48,000 |
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