신한금융투자에서 6일 바텍(043150)에 대해 "레이언스 없이도 순항 중"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
신한금융투자 이지용, 배기달 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 높아지다가 이번에는 직전목표가 수준까지 하향반전되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 30.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 바텍(043150)에 대해 "동사의 3분기 매출액은 555억원(+3.2%, 이하 YoY)으로 컨센서스(468억원)와 당사 기존 예상치(487억원)를 상회했다. 레이언스 연결 제외로 스텐트가 없고 계절적 비수기임에도 불구하고 매출이 성장한 이유는 3D 판매 호조 때문이다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "ASP(제품 평균 판매가격) 상승으로 인해 내년 매출액과 영업이익은 각각 2,509억원(+13.5%), 441억원(+12.6%)으로 예상한다. 영업이익률이 소폭 하락하는 이유는 3분기부터 레이언스 효과 제외로 원가율이 상승했기 때문이다"라고 밝혔다.
한편 "Valuation 매력도 부각되겠다. 2018년 PER은 11배로 국내 의료기기 평균(19배)보다 현저히 낮다. 수익성은 Peer 대비 열위에 있지만 시장 점유율(글로벌 4위)과 10%대 이상 영업이익 개선을 고려헀을 때 가격 매력은 충분하다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년12월 47,000원까지 높아졌다가 2017년5월 32,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 38,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | BUY(유지) | BUY(유지) |
| 목표주가 | 38,800 | 43,000 | 36,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 43,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171106 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170808 | 매수(유지) | 42,000 | | 20170711 | 매수(유지) | 38,000 | | 20170508 | 매수(유지) | 32,000 | | 20170217 | 매수(유지) | 38,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171106 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 38,000 | | 20171106 | 삼성증권 | 매수 | 38,000 | | 20171106 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 36,000 | | 20171025 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 43,000 |
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