KB증권에서 7일 원익IPS(240810)에 대해 "4Q17 말부터 시작되는 수주 모멘텀에 주목"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다.
KB증권 남대종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 원익IPS(240810)에 대해 "삼성전자 평택공장의 증설이 2018년 상반기에 예정되어 있고, SK하이닉스도 4Q17부터 1X nm 미세공정전환과 3D NAND 추가 증설을 추진하고 있으므로 수주 모멘텀은 4Q17 말부터 재개될 것으로 예상한다. 분기 실적은 4Q17를 저점으로 1Q18부터는 개선 추세에 진입할 전망"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "3Q17 영업이익은 302억원 (-36% QoQ)으로 당사 추정치인 454억원은 하회했는데, 주요 원인은 반도체 장비보다는 디스플레이 장비의 매출 비중이 확대되면서 제품 믹스가 악화되었고, 재고자산평가충당금 등의 비용이 반영되면서 영업이익률도 전분기대비 8%p 감소했기 때문"라고 밝혔다.
한편 "동사의 현 주가는 2018년 예상실적 기준 PER 11.3배, PBR 3.4배로 글로벌 반도체 장비업종 평균 PER 15.2배, PBR 4.0배를 하회하고 있고, 4Q17 실적이 감소할 것이나 분기별 실적의 저점을 형성하면서 4Q17 말부터 수주 모멘텀이 재개될 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 50,375 | 100,000 | 39,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 39,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171107 | 매수(유지) | 45,000 | | 20171031 | 매수(신규) | 45,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171107 | KB증권 | 매수(유지) | 45,000 | | 20171107 | 삼성증권 | 매수 | 43,000 | | 20171107 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 44,000 | | 20171106 | 키움증권 | 매수(신규) | 45,000 |
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