이베스트투자증권에서 7일 SK텔레콤(017670)에 대해 "컨센서스를 5% 하회한 3분기 영업이익"라며 투자의견을 'HOLD(MAINTAIN)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.
이베스트투자증권 김현용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(MAINTAIN)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(MAINTAIN)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
이베스트투자증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "동사 3분기 실적은 영업수익 4조 4,427억원(YoY +4.7%), 영업이익 3,924억원(YoY-7.5%)으로 컨센서스를 5% 하회하며 상당 폭의 감익을 기록했다. 마케팅 비용이 YoY +10.8% 증가하며 매출성장률 2배를 넘겼고, 마케팅비용율 기준으로도 YoY +2.1%p로 큰 폭 증가한 점이 수익성 감소의 원인으로 파악된다"라고 분석했다.
또한 이베스트투자증권에서 "올해 당장 보조금 경쟁이 과열되지 않는다 하더라도 마케팅비용율은 장기평균선으로 회귀하며 현재 대비 1~2%p 상승 압박이 더해질 것으로 전망된다. 내년도 무선사업 마진의 추가 둔화 가능성이 예상되는 대목"라고 밝혔다.
한편 "동사에 대한 투자의견 Hold를 유지하는 이유는 무선 마케팅 경쟁 격화 조짐이 금번 마케팅비용율 증가에서부터 나타나는 것으로 보여 4분기 이후 실적의 추가 둔화 가능성이 있고, 이를 상쇄할 만한 유선사업의 고성장 또는 SK플래닛의 매출증가율이 기대에 못 미치는 것으로 판단되기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년10월 260,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 300,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 318,067 | 350,000 | 280,000 |
| 오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(MAINTAIN)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다. |
| <이베스트투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171107 | HOLD(MAINTAIN) | 300,000 | | 20170817 | HOLD(유지) | 300,000 | | 20170728 | HOLD(하향) | 300,000 | | 20170718 | 매수(유지) | 300,000 | | 20170612 | 매수(유지) | 300,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171107 | 이베스트투자증권 | HOLD(MAINTAIN) | 300,000 | | 20171107 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 330,000 | | 20171107 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 320,000 | | 20171107 | HMC투자증권 | 매수 | 350,000 |
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