동부증권에서 7일 한국타이어(161390)에 대해 "아래보다는 위를 보자"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 79,000원을 내놓았다.
동부증권 김평모 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
동부증권에서 한국타이어(161390)에 대해 "판가 인상 효과가 지속되고 있다. 유럽 및 북미 지역 내 매출 성장 역시 지속되고 있다. 테네시 공장 및 국내 공장 가동 중단과 같은 일회성 요인들에 의한 실적 부진보다는 산업의 구조적인 변화에 의한 매출 성장에 주목할 필요가 있다. 18년에는 실적 개선 역시 기대된다"라고 분석했다.
또한 동부증권에서 "동사의 3Q17 실적은 매출액 1조 8,245억원(+10.1%YoY, +9.5%QoQ), 영업이익 2,141억원(-29.2%YoY, +4.6%QoQ)으로 시장기대치를 13.7% 하회했다. 원자재 가격 상승으로 투입원가(+14.9%YoY)가 상승했고, 테네시 공장 수율 문제로 인한 공정비 부담이 실적 부진의 주요 원인이었다"라고 밝혔다.
한편 "4Q17 투입 원가 역시 3Q17 대비 -4.1% 개선되며 실적 개선이 지속될 전망이다. 다만 국내 공장의 가동 중단에 의한 기존 추정치 대비 매출 부진 및 고정비 부담으로 4Q17 영업이익은 2,311억원 (-3.4%YoY, +8.0%QoQ)으로 시장기대치(2,578억원) 대비 부진할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
동부증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년11월 68,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 79,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 해당기간 동안 매출액이 소폭이나마 계속 늘었고 그동안 증시가 상승했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 시장의 상승률보다 보수적이어서 이는 시황과 기업의 성장성을 크게 반영되지 않는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 74,846 | 92,000 | 57,000 |
| 오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 79,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 92,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 57,000원을 제시한 바 있다. |
| <동부증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171107 | 매수(유지) | 79,000 | | 20170809 | 매수(유지) | 79,000 | | 20170502 | 매수(유지) | 68,000 | | 20170418 | 매수(유지) | 68,000 | | 20170104 | 매수(유지) | 68,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171107 | 동부증권 | 매수(유지) | 79,000 | | 20171107 | 키움증권 | 매수(유지) | 92,000 | | 20171107 | 메리츠종금증권 | HOLD | 57,000 | | 20171107 | NH투자증권 | 매수(유지) | 75,000 |
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(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
