유안타증권에서 7일 SK텔레콤(017670)에 대해 "규제 분위기를 고려한다면, 충분히 수긍가는 '실적 부진'"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 300,000원을 내놓았다.
유안타증권 최남곤 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 SK텔레콤(017670)에 대해 "연말까지는 박스권 내에서의 움직임이 지속될 것으로 전망하고 있다. 무엇보다 규제로 인해 본업이 영향 받는 구간에서 투자자들이 적극적으로 매수할 가능성은 낮아 보인다. 주가가 본격적으로 움직이는 시기는 3 가지 변수(규제, 11번가 투자 유치, 배당 정책 변화)가 좀 더 가시화되는 2018년 상반기 이후가 될 전망"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "11번가 투자 유치는 SK플래닛에 대한 SK텔레콤의 직접 자금 지원 가능성을 (투자자들이 시나리오에서) 배제시킬 수 있고, 보다 직접적으로는 연결 법인 → 지분법 법인으로 전환될 것이라는 점에서 동사 주가에 굉장히 중요한 Catalyst가 될 수 있는 이슈이다. 신세계와 협상 중으로 알려져 있으나, 경영권 포기 등의 변수가 걸려 있기 때문에, 신중한 접근이 요구된다"라고 밝혔다.
한편 "배당 정책 변화는 전적으로 SK하이닉스 배당 규모에 달려 있다. 유안타증권에서는 SK하이닉스의 주주환원정책은 배당보다는 자사주 매입 형태가 선호될 것으로 전망하고 있다. 따라서 SK텔레콤의 배당 증가 가능성에 대해서는 낮게 평가하고 있다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 270,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년7월 330,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 300,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 318,067 | 350,000 | 280,000 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 300,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171107 | 매수(유지) | 300,000 | | 20170925 | 매수 | 300,000 | | 20170911 | 매수(유지) | 330,000 | | 20170728 | 매수(유지) | 330,000 | | 20170427 | 매수(유지) | 300,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171107 | 유안타증권 | 매수(유지) | 300,000 | | 20171107 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 280,000 | | 20171107 | 이베스트투자증권 | HOLD(MAINTAIN) | 300,000 | | 20171107 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 330,000 |
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