KB증권에서 8일 한국토지신탁(034830)에 대해 "시장기대치에 부합하는 깔끔한 호실적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 4,300원을 내놓았다.
KB증권 장문준, 정동익 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 28%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 한국토지신탁(034830)에 대해 "영업수익에서는 차입형 토지신탁 중심의 수수료수익 (498억원) 호조가 이어지는 가운데 이자수익이 전분기와 동일한 127억원을 기록하였다. 비용측면에서는 광고선전비 증가로 판관비가 전분기 대비 15억원 증가한 156억원을 기록하였으나 대손상각비 등 특이비용이 발생하지 않아 영업이익이 시장기대치에 부합하였다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "남은 기간 200억원의 차입형 토지신탁 신규수주와 300억원 이상의 도시정비사업 수주 (부산 동삼 1구역 재개발, 서울 방배 삼호아파트 재건축)가 가능할 것으로 판단되는데 이에 따라 한국토지신탁의 2017년 신규수주금액은 전년 대비 30.7% 증가한 2,300억원을 기록할 전망"라고 밝혔다.
한편 "주력인 지방 부동산 시장을 중심으로 업황 둔화에 대한 우려가 존재하지만 재개발/재건축 시장에서 성장동력을 착실히 확보하고 있고, ② 안정적인 자금조달 능력을 바탕으로 신규수주의 증가를 효율적으로 뒷받침해 나갈 것으로 예상되는 가운데 ③ 2018년 기준 PER 6.3배 PBR 1.0배 (ROE 17.5%)로 밸류에이션 매력도 갖추고 있어 매수를 추천한다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 4,767 | 5,500 | 4,300 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 4,300원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.8%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 5,500원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171108 | 매수(유지) | 4,300 | | 20171027 | 매수(신규) | 4,300 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171108 | KB증권 | 매수(유지) | 4,300 | | 20171013 | 대신증권 | 매수(유지) | 4,800 | | 20170921 | 신영증권 | 매수(유지) | 5,500 | | 20170907 | 동부증권 | 매수 | 4,500 |
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