삼성증권에서 8일 넷마블게임즈(251270)에 대해 "풍부한 모멘텀, 그보다 높아진 기대치"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.
삼성증권 오동환 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 삼성증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 3%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 넷마블게임즈(251270)에 대해 "11월 15일 리니지2 레볼루션의 북미 출시와 테라M의 국내 출시가 예정되어 있고, 블소 모바일, 이카루스M 등 IP 기반 차기작들도 내년부터 순차적으로 출시될 예정. 여기에 한중 정치적 갈등 완화에 따라 레볼루션의 중국 판호 발급 가능성도 높아진 만큼 내년에도 넷마블게임즈의 주가 상승 모멘텀은 풍부하게 존재한다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "3분기 연결기준 매출액은 5,817억원으로 리니지2 레볼루션의 일본 출시 효과로 q-q 7.7% 증가. 레볼루션 국내 매출은 q-q 43.7% 감소하였고, 세븐나이츠 등 기타 국내 게임 매출도 q-q 18.0% 감소. 그러나 레볼루션의 글로벌 매출이 일본 출시로 1,697억원으로 증가하여 해외 게임 매출이 4,103억원으로 q-q 70.5% 급증했다"라고 밝혔다.
한편 "강력한 신작 모멘텀으로 최근 주가는 상장 이후 최고 수준까지 상승하며 12개월 forward P/E 역시 글로벌 게임 업계 최고 수준인 24.8배로 상승. 11월 신작 출시와 중국 판호 발급 기대감으로 주가는 단기 오버슈팅할 가능성이 높다. 그러나 여러 리스크를 고려하면 높아진 시장 기대치에 실제 이익이 미치지 못할 가능성이 높다고 판단된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점보다 더 낮게 조정되면서 전체적으로는 하향추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 193,889 | 250,000 | 135,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171108 | HOLD | 180,000 | | 20170926 | 매수 | 170,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171108 | 삼성증권 | HOLD | 180,000 | | 20171108 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 230,000 | | 20171108 | KB증권 | 매수(유지) | 215,000 | | 20171108 | 골든브릿지투자증권 | 매수(유지) | 225,000 |
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