하이투자증권에서 9일 CJ제일제당(097950)에 대해 "편안한 영업이익 개선사이클 진입"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 460,000원으로 내놓았다.
하이투자증권 이경신 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 460,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "전년동기 베이스 효과와 수익개선 중심의 최근 사업전략을 감안할 때 견조한 이익개선 흐름은 2018년까지 이어질 가능성이 높다. 따라서 영업이익 개선사이클 진입을 고려해 현주가를 매수기회로 활용할 필요가 있다는 판단이다"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "3Q17 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 4조 4,107억원 (+19.9% YoY), 2,693억원 (+10.7% YoY)으로, 시장기대치에 부합하는 영업실적을 시현했다. CJ대한통운 제외시 매출액은 2조 6,746억원 (+15.9% YoY), 영업이익 2,102억원 (+13.0% YoY)이며, 생물자원을 제외한 전 사업부문의 견조한 영업실적이 CJ제일제당 전사 외형 및 이익성장을 견인했다"라고 밝혔다.
한편 "소재부문의 경우 SELECTA 인수효과 및 원당, 대두 투입원가 하락에 따른 spread 개선이 이익개선을 이끌어냈으며, 최근 곡물가격을 고려할 때 향후 마진레벨 하락 리스크는 제한적이다. 생물자원은 베트남/인도네시아 시황악화 영향이 지속되었으나, 최근 판가개선 및 원재료 하락흐름을 고려할 때 점진적인 스프레드 개선이 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 520,000원까지 높아졌다가 2017년8월 460,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 460,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 475,765 | 510,000 | 443,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 460,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 510,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 443,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171109 | 매수(유지) | 460,000 | | 20170927 | 매수(유지) | 460,000 | | 20170807 | 매수(유지) | 460,000 | | 20170703 | 매수(유지) | 480,000 | | 20170512 | 매수(유지) | 480,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171109 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 460,000 | | 20171109 | 유안타증권 | 매수(유지) | 510,000 | | 20171109 | 키움증권 | 매수(유지) | 480,000 | | 20171109 | DB금융투자 | 매수(유지) | 465,000 |
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