신한금융투자에서 9일 씨엠에스에듀(225330)에 대해 "코딩 교육으로 날개를 달다"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 11,000원을 내놓았다.
신한금융투자 윤창민 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 신한금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 씨엠에스에듀(225330)에 대해 "코딩 수업은 2018년 중학교, 2019년 초등학교 5,6학년 정규 교과목으로 편성된다. 초등 학생은 17시간 이상, 중학생은 34시간 이상 의무적으로 코딩 교육을 받아야한다. 대학들의 S/W 특기자 전형 신설도 확대되고 있다. 사회적으로 코딩 교육의 중요성이 부각되면서 사교육 시장 성장도 가파를 전망"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "향후 코딩 센터만 연간 3~4개 신규 출점할 전망이다. 코딩 직영 점포 확장으로 기존 수학 센터는 연간 2~3개로 신규 출점이 소폭 줄어들 전망이다. 하지만 회사 전체로 보면 수학+코딩 점포 합쳐 연간 6~7개로 늘어나며 외형 성장이 기존 예상보다 빨라질 전망이다. 코딩 부문 매출은 18년, 19년 각각 33억원, 81억원이 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "2018년 매출액, 영업이익은 전년 대비 각각 22%, 20% 증가한 834억원, 162억원이 예상된다. 2018년 영업이익률은 초기 투자 비용이 높은 코딩 센터 신규 출점이 집중되며 전년 대비 0.9%p 하락한 19.8%가 예상된다. 2017년, 2018년 신규 개원한 코딩 센터가 본격적으로 BEP(손익분기점)를 넘어서는 2019년 영업이익률은 21.9%(+1.5%p YoY)가 기대된다"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 11,125 | 12,000 | 10,500 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 11,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 12,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 10,500원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171109 | 매수(신규) | 11,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171109 | 신한금융투자 | 매수(신규) | 11,000 | | 20171101 | 흥국증권 | 매수(유지) | 11,000 | | 20171019 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 12,000 | | 20170927 | 이베스트투자증권 | 매수(유지) | 10,500 |
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