신한금융투자에서 9일 CJ E&M(130960)에 대해 "아쉬웠던 수익성, 기대되는 모멘텀"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 114,000원을 내놓았다.
신한금융투자 홍세종, 구현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신한금융투자에서 CJ E&M(130960)에 대해 "3Q17 방송 매출액은 18.1% 증가한 3,172억원을 기록했다. 광고가 5.7%, 판권이 34.1% 성장하면서 긍정적 흐름을 이어갔다. 아쉬운 부분은 수익성이다. 예능/드라마 관련 비용 증가와 CJ Blue(베트남)의 영업손실이 방송 영업이익률의 하락을 야기했다"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "드라마 제작과 유통을 담당하는 스튜디오드래곤의 상장이 임박했다. 2018년 매출액과 영업이익은 각각 30.1%, 71.9% 증가가 기대된다. 드라마 제작 편수 증가(기존 22편에서 26편)에 따른 지속적인 수혜가 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "할인율을 적용해도 2.5조원에 달하는 넷마블 지분 가치, 1.25조원도 가능한 스튜디오드래곤의 예상 시가총액, 기저효과를 통한 4Q17 이익 증가 가시성을 근거로 매수 관점을 유지한다. 3Q17 실적은 아쉽지만 스튜디오드래곤의 성공적 상장을 통한 지분 가치 상승을 기대하자"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 100,000원이 고점으로, 반대로 85,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 114,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 기업의 실적요인보다는 주로 전체 시황의 호전요인에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점수준까지 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 105,154 | 125,000 | 87,000 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 114,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 125,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171109 | 매수(유지) | 114,000 | | 20170810 | 매수(유지) | 100,000 | | 20170627 | 매수(유지) | 100,000 | | 20170512 | 매수(유지) | 100,000 | | 20170313 | 매수(유지) | 90,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171109 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 114,000 | | 20171109 | NH투자증권 | 매수(유지) | 110,000 | | 20171109 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 114,000 | | 20171109 | 유안타증권 | 매수(유지) | 111,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
