유진투자증권에서 10일 이마트(139480)에 대해 "결코 나쁜 실적이 아니다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 270,000원으로 내놓았다.
유진투자증권 주영훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 270,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 16.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유진투자증권에서 이마트(139480)에 대해 "연결자회사들의 실적은 점포 리브랜딩을 진행 중인 이마트24와 일회성 비용이 반영된 중국 마트를 제외하면 전체적으로 개선되는 모습이 확인되었다. 중국 마트 매각은 연내 마무리될 예정으로 이에 따라 2018년 영업이익 250억원 개선 효과가 나타날 것으로 기대된다"라고 분석했다.
또한 유진투자증권에서 "동사의 4Q17 매출액과 영업이익은 각각 4조 157억원(+9.3%yoy), 1,668억원(+29.0%yoy)을 기록할 것으로 전망한다. 3분기 할인점 실적 부진의 원인이었던 추석 시점 차이가 4분기에는 반대로 긍정적인 요소로 작용할 전망이다. 12월 역시 공휴일수가 2일 추가됨에 따라 기존점신장률 호조가 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "일회성 비용을 제외할 경우 당사 기존 추정치와의 차이는 없으며, 오히려 중국 마트 매각이 가시화되었다는 점을 긍정적으로 평가한다. 4분기 우호적인 캘린더 효과, 2018년 연결 자회사들의 영업적자 축소만으로도 향후 충분한 실적 개선이 가능할 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 중립(유지) |
| 목표주가 | 276,833 | 313,000 | 195,000 |
| 오늘 유진투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 270,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 'BUY(I)'에 목표주가 313,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 195,000원을 제시한 바 있다. |
| <유진투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171110 | 매수(유지) | 270,000 | | 20171016 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170911 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170905 | 매수(유지) | 270,000 | | 20170814 | 매수(유지) | 270,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171110 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 270,000 | | 20171026 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 280,000 | | 20171026 | DB금융투자 | 매수(유지) | 285,000 | | 20171023 | KTB투자증권 | 매수 | 280,000 |
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