신영증권에서 13일 펄어비스(263750)에 대해 "성장통을 지나 더 큰 성장으로"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 190,000원으로 내놓았다.
신영증권 장원열, 신수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 190,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신영증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "FY18 PER Valuation 12배 수준으로 최근 주가 급등에도 Valuation 매력 보유. '검은사막 Mobile'의 높은 글로벌 성공 가능성 및 '18년 상반기 Xbox 버전 출시 예정. '18년 하반기 PC 및 콘솔, 모바일 각각 1종의 신규 작품을 준비 중인 상황을 감안할 경우 아직 주가 상승 여력은 충분한 상황"라고 분석했다.
또한 신영증권에서 "기존 추정치도 3분기는 신규 출시 지역 공백과 초기 패키지 판매 이후 In-game Charge 판매 활성화 시간을 감안하여 역성장을 전망. 감소 폭이 예상보다 소폭 컸을 뿐이며, 비용 또한 모바일 및 콘솔 출시를 위한 신규 인원 채용이라는 점에서 납득 가능한 수준"라고 밝혔다.
한편 "11월 23일 '검은사막 Mobile' 미디어데이 이후 사전예약 돌입 예정. 일반적으로 `1~2개월 사전예약 일정 진행으로 '18년 1월 출시 예상. 기존의 전망과 달리 '18년 내 '검은사막PC' 서비스 전 지역에 모바일 출시 예정. '검은사막PC'의 매출 82%가 해외 시장임을 감안하면 국내 흥행 시 글로벌 매출에 대한 기대감은 국내 매출 수준보다 더욱 클 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전저점수준까지 하향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 195,000 | 230,000 | 160,000 |
| 오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 230,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다. |
| <신영증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171113 | 매수(유지) | 190,000 | | 20171018 | 매수(유지) | 190,000 | | 20171012 | 매수(유지) | 190,000 | | 20170926 | 매수 | 190,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171113 | 신영증권 | 매수(유지) | 190,000 | | 20171106 | 한국투자증권 | 매수(신규) | 210,000 | | 20171030 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 190,000 | | 20171026 | 케이프투자증권 | 매수(신규) | 230,000 |
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