KB증권에서 13일 카카오(035720)에 대해 "전 사업부문의 고른 성장"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 176,000원을 내놓았다.
KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 15.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 카카오(035720)에 대해 "동사의 2018년 예상 PER은 65.0배로 외형성장 대비 낮은 수익성으로 인해 밸류에이션 부담이 존재하나, 광고, 게임, 핀테크, O2O 등 전 사업부문의 성장성이 부각되는 가운데 점진적인 실적 개선이 예상되고, 주가는 추가 상승여력이 있다고 판단한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2018년에도 광고와 게임부문이 실적 성장을 견인할 전망이다. 카카오톡 광고 매출액은 고성장을 지속할 것으로 예상되는 가운데 11월부터 새로운 광고플랫폼의 OBT를 시작할 예정이다. 게임부문은 배틀그라운드의 국내 정식출시와 카카오 IP를 활용한 모바일게임 등 신작게임 출시가 예정되어 있다"라고 밝혔다.
한편 "모빌리티의 수익화, AI 적용범위 확대, 카카오페이와의 연계 확대 등 전 사업부문에서의 확장이 본격화될 전망이다. 동사의 2018년 실적은 매출액 2.2조원 (+14.0% YoY), 영업이익 2,519억원 (+38.9% YoY)로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 125,000원이 고점으로, 반대로 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 176,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD |
| 목표주가 | 172,783 | 200,000 | 150,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 176,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171113 | 매수(유지) | 176,000 | | 20170811 | 매수(유지) | 125,000 | | 20170711 | 매수(유지) | 125,000 | | 20170703 | 매수 | 110,000 | | 20170512 | 매수(상향) | 110,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171113 | KB증권 | 매수(유지) | 176,000 | | 20171110 | 키움증권 | MARKETPERFORM(MAINTAIN) | 150,000 | | 20171110 | 하이투자증권 | HOLD(DOWNGRADE) | 170,000 | | 20171110 | DB금융투자 | HOLD(유지) | 170,000 |
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