유안타증권에서 13일 DGB금융지주(139130)에 대해 "하이투자증권 인수, 우려는 있으나 중장기적으로 보면 긍정적"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.
유안타증권 박진형 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 59.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
유안타증권에서 DGB금융지주(139130)에 대해 "하이투자증권 인수는 중장기적 관점에서 보면 긍정적이라는 판단이다. 낮은 수익성은 비용효율화와 그룹내 시너지로 개선 가능하고, 자금조달에 대한 부담은 실질적으로 크지 않다는 판단이다. DGB금융지주의 이중레버리지비율(17.2Q 기준)은 113.9%로 하이투자증권 인수를 가정하면 132.2%(경영평가등급 2등급), 하이자산, 현대선물 재매각, 대구은행 배당을 가정하면 더욱 낮아진다"라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 "동사의 17.3Q(P) 당기순이익(지배회사지분 기준)은 902억원으로 YoY 28.4% 증가, QoQ 0.2% 감소했다. NIM이 소폭 하락했으나 이자이익이 견조하게 성장했다. 비이자이익이 소폭 개선되었으며 판관비와 대손비용이 안정적으로 유지되었다. 전반적으로 무난한 실적이며 일회성요인(계절적 판관비)을 감안하면 경상이익 950억원 수준으로 파악된다"라고 밝혔다.
한편 "인수대금 4,500억원은 하이투자증권 순자산가치 5,880억원(지분율감안)대비 0.77배 수준에 불과하다. 인수 완료 이후 염가매수차익도 약 1,380억원 발생할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 14,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 15,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 13,445 | 15,000 | 11,500 |
| 오늘 유안타증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'TRADING BUY'에 목표주가 11,500원을 제시한 바 있다. |
| <유안타증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171113 | 매수(유지) | 15,000 | | 20170512 | 매수(유지) | 15,000 | | 20170302 | 매수(유지) | 14,000 | | 20170302 | 매수(유지) | 14,000 | | 20170209 | 매수(유지) | 14,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171113 | 유안타증권 | 매수(유지) | 15,000 | | 20171109 | 케이프투자증권 | 매수(신규) | 13,000 | | 20171109 | KB증권 | 매수(유지) | 12,500 | | 20171109 | 삼성증권 | HOLD | 13,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
