[ET투자뉴스]정상제이엘에스, "이익 개선에 주목…" 매수(상향)-흥국증권

발행일 : 2017-11-14 09:32

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흥국증권에서 14일 정상제이엘에스(040420)에 대해 "이익 개선에 주목"라며 투자의견을 '매수(상향)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 12,000원을 내놓았다.

흥국증권 정희진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(상향)'의견은 흥국증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 48.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

흥국증권에서 정상제이엘에스(040420)에 대해 "3Q 영업이익이 증가한 주된 이유는 수익성이 높은 온라인 컨텐츠(+6.6% yoy) 및 교재(+10.4% yoy) 공급량 증가에서 기인하였다. 특히, 온라인 교육컨텐츠는 중등 학생 수가 증가(+3.1% yoy)하였고, 교재는 해외 수출 및 방과후 수업 프로그램을 통한 판매가 늘었다"라고 분석했다.

또한 흥국증권에서 "해외 매출 증가가 예상되는 가운데, 대표 수학 브랜드인 매셀프는 오는 12월 타겟 학령층을 기존 중학생에서 초등학생까지 고객 저변을 확대할 계획이다. 컨텐츠는 기존 교과수업에 사고력 수학을 융합한 교육컨텐츠를 제공하게 됨으로써 ‘18년 추가적인 실적 성장이 기대된다"라고 밝혔다.

한편 "Valuation에는 주력사업에서 중등 및 초등 신규 학생 수 유입지속에 따른 안정적인 성장 전망, 고배당 투자매력 보유(‘17년 예상 배당수익률 5.4%), 해외시장(중국, 베트남 등) 진출 및 수학 초등 신규 브랜드(정상수학) 런칭에 따른 추가적인 성장 기대감이 높다는 점 등을 고려하였다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	매수(상향)
목표주가	12,000	12,000	12,000

*최근 분기기준

오늘 흥국증권에서 발표된 '매수(상향)'의견 및 목표주가 12,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<흥국증권 투자의견 추이>