삼성증권에서 14일 아이엔지생명(079440)에 대해 "배당주를 넘어 성장주로의 접근 필요"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 53,000원을 내놓았다.
삼성증권 장효선, 이명준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 9.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 아이엔지생명(079440)에 대해 "IFRS17 시대에 본격적으로 진행될 시장구도개편의 최대 수혜주라는 점에 Focus할 필요가 있다. 이는 자본력이 약하고 대주주의 자금력이 크지 않은 회사들의 경우, 보장성위주의 고성장은 증자 리스크 증폭으로 귀결될 것이고, 대형은행 및 독립대리점 역시 향후 평판리스크를 우려하여 우량보험사의 상품에 Focus할 것이며, 소비자들 역시 초장기상품인 보험사 상품의 선택 기준으로 우량한 재무여력을 인지하기 시작하기 때문"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "동사의 3Q 당기순이익은 922억원(YoY +24.6%)으로 당사 추정치 9.5% 상회. 이 같은 서프라이즈는 변액보증준비금 산정 방식을 변경하여 적립액이 YoY 135억원 감소한 가운데, 비용 효율화에 따라 사업비율이 비차손익도 70억원 증가한 것에 기인한다"라고 밝혔다.
한편 "우리는 동사에 대한 BUY 투자의견 및 목표주가 53,000원을 유지하는데, 최근 FC 채널에서의 M/S가 8.1%까지 급등하는 등 전체적인 시장지배력이 상승하고 있으며, 자산듀레이션 확대를 위해 많은 부분을 희생해야 하는 경쟁사들과 달리, 이런 기회를 활용하여 투자영업 부문의 효율성을 증대시킬 수 있으며, FY17, FY18 DPS가 각각 2,200원, 2,300원(중간배당 포함)에 달해 여전히 4% 중반의 안정적 배당수익률이 기대되기 때문"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2017년7월 44,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 53,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 중립(하향) |
| 목표주가 | 53,667 | 60,000 | 47,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 53,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 60,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 미래에셋대우에서 투자의견 '매수'에 목표주가 47,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171114 | 매수 | 53,000 | | 20171020 | 매수 | 53,000 | | 20170811 | 매수 | 45,000 | | 20170727 | 매수 | 45,000 | | 20170706 | 매수 | 44,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171114 | 삼성증권 | 매수 | 53,000 | | 20171107 | 하나금융투자 | 매수 | 56,000 | | 20171024 | HMC투자증권 | 매수 | 60,000 | | 20171017 | SK증권 | 중립(하향) | 50,000 |
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