삼성증권에서 16일 KT(030200)에 대해 "본업은 양호, 규제가 변수"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 38,000원을 내놓았다.
삼성증권 양승우, 정재훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 KT(030200)에 대해 "3분기에는 무선에서 요금제 상향 및 가입자 순증에 힘입어 전년 대비 매출 +1.2% y-y 성장을 보였고, 유선 매출이 초고속인터넷과 IPTV의 고성장을 바탕으로 +0.6% y-y 성장하는 등 본업의 top-line 성장세는 견조하게 이어졌다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "4분기는 선택약정할인율 25%가 온기 반영되는 첫 분기로서 무선 성장세가 다소 위축(4Q17E 무선서비스 매출 -0.2% y-y)될 전망이다. 추가로 임금단체협약에 따른 인건비 상승, 평창올림픽 투자로 인한 비용 증가 가능성이 높다. 내년 역시 무선부문에 대한 정부 규제로 인해 연간 매출 성장이 쉽지 않을 전망"라고 밝혔다.
한편 "규제 도입으로 인해 내년 실적은 부진할 가능성이 높으나, 2019년부터는 무선 요금제 upselling 효과 및 감가상각비와 인건비 절감 효과가 본격화될 수 있을 전망이다. 현재 2018E EV/EBITDA 2.5배 수준에 거래되고 있어 valuation 측면에서는 충분히 매력적"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 42,000원까지 높아졌다가 2017년9월 38,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 38,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 38,106 | 42,000 | 33,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 38,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 42,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171116 | 매수 | 38,000 | | 20171102 | 매수 | 38,000 | | 20171019 | 매수 | 38,000 | | 20170921 | 매수 | 38,000 | | 20170731 | 매수 | 42,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171116 | 삼성증권 | 매수 | 38,000 | | 20171116 | 유안타증권 | 매수(유지) | 42,000 | | 20171102 | 대신증권 | 매수(유지) | 40,000 | | 20171102 | 이베스트투자증권 | HOLD(유지) | 33,000 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
