삼성증권에서 17일 엔에스쇼핑(138250)에 대해 "조금 불안한 시간과의 싸움"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 20,000원을 내놓았다.
삼성증권 남옥진, 이다은 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권에서 8개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 하향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32.9%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 엔에스쇼핑(138250)에 대해 "동사 주가가 타 유통주와 홈쇼핑주 대비 Outperform하기 위해서는 양재동 부동산 개발 가시화와 하림그룹의 주주친화정책 강화, 불확실성 해소가 선행되어야 할 것임. 현재 추이를 감안하면 양재동 부동산 개발은 빨라야 2019년부터 공사시작이 예상되며, 과거 사례를 감안할 때 개발이익이 100% 동사에 귀속된다고 확신할 수 없다고 본다. 향후 동사 주가의 저평가 해소는 이 두가지 불확실성 해결에 달려 있다"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "양호한 외형성장 기조에도 불구하고 2018년 동사의 영업이익률은 전년과 비슷한 수준인 7.2%를 예상하고 있는데, 이는 SO송출수수료 인상 부담을 감안했기 때문. 2017년 3분기 동사의 SO수수료 yoy 인상률은 14%에 달했는데, 2017년 연간은 10%대 초반, 2018년에도 7% 수준의 인상률이 예상된다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 배당이 확대될 가능성 있다는 점은 소액주주들에게도 긍정적 요인. 2015년에는 배당이 없었는데 2016년에 주당 200원(배당성향 13.4%, 시가배당률 1.3%)의 배당을 실시한 바 있다. 현재 제일홀딩스와 하림홀딩스의 수익원이 거의 없고 재무상황이 양호하지 못한 점, 동사의 배당성향이 여전히 낮은 수준인 점을 감안하면 큰 폭의 배당 확대도 기대 가능하다고 본다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 21,625 | 25,000 | 20,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 20,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 25,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171117 | 매수 | 20,000 | | 20170324 | 매수 | 200,000 | | 20170110 | 매수 | 200,000 |
|
| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171117 | 삼성증권 | 매수 | 20,000 | | 20171109 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 21,000 | | 20171108 | 신영증권 | 매수(유지) | 25,000 | | 20170829 | SK증권 | 매수(유지) | 20,500 |
|
(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
