SK증권에서 21일 셀트리온(068270)에 대해 "긍정적인 모멘텀이 너무 많다! "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 260,000원을 내놓았다.
SK증권 이달미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
SK증권에서 셀트리온(068270)에 대해 "이번 목표주가 상향의 이유는 혈액암 치료제 트룩시마의 2018 년 유럽 전지역 판매에 따른 이익 상승세, 2018년 트룩시마 미국 허가 기대감, KOSPI 200 지수 편입에 따른 긍정적인 수급환경"라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "동사의 2018 년 실적은 매출액 1 조 2,714 억원(+35.4%YoY), 영업이익 7,501 억원(+42.5%YoY)로 램시마대비 약가가 2 배이상 비싼 트룩시마 판매호조로 영업이익률이전년대비 3.0%p 개선될 전망. 2018 년 하반기 미국 허가도 예상되는 트룩시마가 2018 년 전체 실적 성장세를 견인할 전망"라고 밝혔다.
한편 "KOSPI200 지수에 편입되면 Passive 펀드로부터 4,732 억원 수준의 자금 유입이 예상된다. 이에 따라 대차잔고 비중 역시 하락하고 있는데 2017 년 6 월에 26.1%까지 올랐던 대차잔고 비중은 현재 18.8%까지 내려온 상황이다. 동사는 실적뿐만 아니라 KOSPI 이전 상장에 따라 전반적인 수급상황이 크게 개선될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(신규) |
| 목표주가 | 217,000 | 270,000 | 160,000 |
| 오늘 SK증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 260,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 270,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다. |
| <SK증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171121 | 매수(유지) | 260,000 | | 20170926 | 매수(신규편입) | 172,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171121 | SK증권 | 매수(유지) | 260,000 | | 20171116 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 270,000 | | 20171109 | 대신증권 | 매수(유지) | 240,000 | | 20171109 | IBK투자증권 | 매수(유지) | 225,000 |
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