KB증권에서 27일 CJ E&M(130960)에 대해 "컨텐츠 경쟁력이 곧 기업의 경쟁력"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.
KB증권 이동륜 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 한동안 같은 수준으로 유지되었고 이번에 다시 상향조정되었는데, 이번의 조정된 상승폭은 이전의 하락조정폭보다 강한 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 CJ E&M(130960)에 대해 "4Q17부터 국내 광고경기 회복이 예상되는 가운데, 올리브, 온스타일 등 2nd-tier 채널의 개편효과와 디지털광고의 고성장이 지속될 전망. 최근 수년간 디지털 컨텐츠 유통 플랫폼이 빠른 속도로 확산되는 가운데, CJ E&M의 컨텐츠 제작능력은 협상력을 높이는 핵심 경쟁력으로 판단한다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "넷마블게임즈와 스튜디오드래곤의 성공적인 상장에 따른 지분가치 상승은 CJ E&M의 기업가치 성장에 기여할 전망이다. 넷마블게임즈와 스튜디오드래곤의 지분가치 상승을 감안해 CJ E&M의 목표주가를 115,000원으로 기존대비 17.3% 상향조정하고, 미디어 업종 Top Pick으로 유지한다"라고 밝혔다.
한편 "중국 시장은 컨텐츠의 성공 시 기대할 수 있는 실적 upside가 한국시장 대비 압도적으로 높은 만큼 CJ E&M의 중국사업 재개는 주가에 긍정적인 모멘텀으로 작용할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년11월 86,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 115,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | TRADING BUY(신규) |
| 목표주가 | 110,063 | 130,000 | 95,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 115,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 130,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 95,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171127 | 매수(유지) | 115,000 | | 20171109 | 매수(유지) | 98,000 | | 20170810 | 매수(유지) | 98,000 | | 20170209 | 매수(유지) | 115,000 | | 20161212 | 매수(유지) | 86,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171127 | KB증권 | 매수(유지) | 115,000 | | 20171122 | 대신증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20171122 | NH투자증권 | 매수(유지) | 130,000 | | 20171121 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 110,000 |
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