하나금융투자에서 28일 금호석유(011780)에 대해 "향후 2~3년 간 Up-Cycle 진입"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 115,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 윤재성, 전우제 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 115,000원은 직전에 발표된 목표가 180,000원 대비 -36.1% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 금호석유(011780)에 대해 "특히, 중국 합성고무 생산의 60%를 차지하는 중국 Sinopec, PetroChina는 2014~15년 최악의 국면을 통과해 2016년부터 합성고무 가동률을 상향하고 있다. 또한 동사는 최근 대한유화의 NCC 증설로 C4를 추가 도입하며 BD추출 설비의 가동률을 100%까지 상향했기 때문에 실적에도 긍정적인 효과를 기대해 볼 만 하다"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "페놀유도체 또한 향후 2~3년 간 우상향의 업황 흐름을 예상한다. 우선 전방 수요가 개선되는 것으로 파악된다. 도료/코팅 등에 사용되는 에폭시, MMA, 이산화티타늄 모두 시황이 개선된 데다 에폭시를 제조하는 업체와 그 원재료인 ECH를 제조하는 업체 또한 실적 개선이 나타나고 있다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 4Q17 영업이익은 629억원(QoQ +9%, YoY +187%)으로 QoQ, YoY 모두 개선될 것이며, 2018년 영업이익은 3,641억원으로 YoY +58% 개선을 전망한다. 향후 2~3년 간의 업황 개선을 감안해 2018년 Top Pick을 유지한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 95,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년11월 180,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 115,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수(유지) | REDUCE |
| 목표주가 | 87,938 | 115,000 | 60,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 115,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 30.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 'REDUCE'에 목표주가 60,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171128 | 매수 | 115,000 | | 20171113 | 매수 | 180,000 | | 20171113 | 매수 | 105,000 | | 20171101 | 매수 | 105,000 | | 20171010 | 매수 | 105,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171128 | 하나금융투자 | 매수 | 115,000 | | 20171127 | BNK투자증권 | 보유(유지) | 77,000 | | 20171127 | 키움증권 | 매수(유지) | 100,000 | | 20171127 | 미래에셋대우 | 매수(상향) | 110,000 |
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(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)
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