NH투자증권에서 29일 KT&G(033780)에 대해 "전자담배, 산업 성장성 개선의 촉매제"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 150,000원으로 내놓았다.
NH투자증권 한국희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 150,000원은 직전에 발표된 목표가 139,000원 대비 7.9% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아졌고 또한 목표가의 상승폭도 더욱 커진 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 22.4%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
NH투자증권에서 KT&G(033780)에 대해 "전자담배 시장 확대는 성장성 낮던 담배 산업에 플러스 요인. 건강 염려나 위생 등 전통적인 흡연의 부작용을 감소시켜 이른바 ‘잠재적 금연자’들의 금연 시점을 지연시키고, 제한적이나마 실내 흡연을 가능케 해서 전체 담배수요 제고"라고 분석했다.
또한 NH투자증권에서 "궐련형 전자담배는 디바이스 구매 및 교체 비용이 상당하여 흡연을 위한 지불 용의가 높은 소비자들로 구성된 시장. 따라서 장기적으로 고급화가 가능한 시장, 담배 기업들에게는 마진 구조 개선의 기회를 제공할 것"라고 밝혔다.
한편 "2018년 동사의 연결 매출액과 영업이익은 각각 5조 879억원(+7.1% yy)과 1조 6994억원(+11.0% y-y)으로 예상된다. 전자 담배가 이끄는 국내 사업 성장, 견조한 해외 수출, 홍삼 부문의 면세 채널 회복이 성장 동력"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 160,000원까지 높아졌다가 2017년1월 132,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 150,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | HOLD(하향) |
| 목표주가 | 138,368 | 153,000 | 110,000 |
| 오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 케이프투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 153,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다. |
| <NH투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171129 | 매수(유지) | 150,000 | | 20171117 | 매수(유지) | 139,000 | | 20171027 | 매수(유지) | 132,000 | | 20171011 | 매수(유지) | 132,000 | | 20170728 | 매수 | 132,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171129 | NH투자증권 | 매수(유지) | 150,000 | | 20171121 | 케이프투자증권 | 매수(유지) | 153,000 | | 20171120 | 키움증권 | 매수(유지) | 146,000 | | 20171113 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 146,000 |
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