흥국증권에서 1일 펄어비스(263750)에 대해 "글로벌 MMORPG 시장의 히든 챔피언"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 250,000원을 내놓았다.
흥국증권 이경일 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 흥국증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
흥국증권에서 펄어비스(263750)에 대해 "기존 PC 매출은 1,891억원(YoY 52%)으로 견조한 성장 지속하는 가운데 모바일 매출 2,219억원이 신규로 추가되면서 높은 외형성장을 시현할 전망. PC 부문은 검은사막의 자체 퍼블리싱 지역 확대(중동/터키/아프리카/태국/동남아), 모바일 부문은 검은사막 모바일의 글로벌 출시가 성장요인"라고 분석했다.
또한 흥국증권에서 "동사의 핵심 기업가치는 독보적인 MMORPG 개발력. 개발인력은 약 220명 수준으로 소규모 개발자로 글로벌 모바일 게임시장을 평정한 Supercell(약 160명)과 유사. 검은사막은 자체개발 엔진 기반으로 구현한 고퀄리티 그래픽과 가챠(확률형아이템) 보다 편의성 아이템 비중 높다는 점이 다른 MMORPG와의 차별점"라고 밝혔다.
한편 "향후 계획된 중국 및 콘솔 서비스가 예상보다 호조세를 나타낼 경우 밸류에이션 프리미엄 부여가 가능할 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 239,500 | 250,000 | 210,000 |
| 오늘 흥국증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 250,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 210,000원을 제시한 바 있다. |
| <흥국증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171201 | 매수(신규) | 250,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171201 | 흥국증권 | 매수(신규) | 250,000 | | 20171130 | 메리츠종금증권 | 매수(신규) | 250,000 | | 20171127 | KTB투자증권 | 매수 | 250,000 | | 20171127 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 245,000 |
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