신영증권에서 4일 넷마블게임즈(251270)에 대해 "퍼블리싱 역량, 다양한 IP는 넷마블게임즈의 강점"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 225,000원으로 내놓았다.
신영증권 장원열, 신수연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 225,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
신영증권에서 넷마블게임즈(251270)에 대해 "펀더멘탈 측면에서는 퍼블리싱 역량과 다수의 IP 및 다양한 장르 게임 보유 장점이 돋보일 전망. 신작 공백기에는 퍼블리싱을 통하여 점유율을 유지하는 전략 추구. 라인업 측면에서도 IP 및 다양한 장르의 게임을 보유한 장점뿐 아니라 운영 및 마케팅 know-how를 확보하여 향후 신작 흥행 가능성을 높일 전망"라고 분석했다.
또한 신영증권에서 "‘테라m’은 블루홀의 자회사 블루홀스콜에서 제작하고 넷마블게임즈가 전세계 퍼블리싱을 담당. 다양한 게임 서비스를 통해서 축적된 마케팅 및 운영 역량이 돋보이는 상황. 향후 신작 출시 및 타사 퍼블리싱에서도 초기 흥행 및 운영 능력이 돋보일 전망"라고 밝혔다.
한편 "마블 시네마틱 유니버스(MCU)의 신작 ‘어벤져스: 인피니티 워’ 예고편이 11월 29일 공개. 예고편 출시 이후 Marvel IP를 활용하는 넷마블게임즈 자회사 카밤의 ‘Marvel Contest of Champions’의 매출 순위가 급격히 상승하며 미국 구글 Playstore 기준 매출 2위(11월30일 기준) 진입. ‘18년에도 3개의 MCU 신작 출시가 예정되어 있어 흥행이 장기화 될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
신영증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 150,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 225,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 221,190 | 250,000 | 175,000 |
| 오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 225,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유진투자증권에서 투자의견 'HOLD(하향)'에 목표주가 175,000원을 제시한 바 있다. |
| <신영증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171204 | 매수(유지) | 225,000 | | 20171120 | 매수(유지) | 225,000 | | 20171108 | 매수(유지) | 225,000 | | 20171016 | 매수(유지) | 180,000 | | 20171012 | 매수(유지) | 180,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171204 | 신영증권 | 매수(유지) | 225,000 | | 20171130 | 메리츠종금증권 | 매수 | 220,000 | | 20171127 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 250,000 | | 20171123 | 유안타증권 | BUY(I) | 250,000 |
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