하나금융투자에서 6일 한화갤러리아타임월드(027390)에 대해 "2018년도 면세점 턴어라운드로 영업 레버리지 극대화"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 66,000원으로 내놓았다.
하나금융투자 이정기, 김두현, 박현욱, 강준구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하나금융투자에서 한화갤러리아타임월드(027390)에 대해 "2018년 면세점 사업부문이 흑자로 돌아설 것으로 판단하는 근거는 2017년 말 기준 제주 공항 면세점이 조기 영업 종료됨에 따라 영업손실 119억원이 일시에 소거될 것이고, 한중관계 회복으로 중국 인바운드가 증가하여 서울 면세점의 외형성장과 실적개선이 일어날 것으로 판단되며, 면세점 시장 전반에서 출혈경쟁이 진정되어 가는 양상을 보이고 있어 수익성 개선이 기대되기 때문"라고 분석했다.
또한 하나금융투자에서 "대전 타임월드 백화점은 대전 내 56%의 압도적인 시장점유율을 기록하고 있다. 중부권에서 루이뷔통, 프라다, 롤렉스, 까르티에 등 유일하게 명품라인을 보유하고 있으며, 경쟁사 대비 강력한 MD능력을 보유하고 있어 M/S는 안정적으로 유지할 것"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2018년도 매출액은 4,500억원(YoY, +34.47%), 영업이익 449억원으로 흑자전환 할 전망. 1Q18 서울 면세점이 BEP를 달성하면서 영업 레버리지 효과가 극대화될 것"라고 전망했다. |
| 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(신규) | 매수(신규) |
| 목표주가 | 54,500 | 66,000 | 43,000 |
| 오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 66,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 21.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 43,000원을 제시한 바 있다. |
| <하나금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171206 | 매수 | 66,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171206 | 하나금융투자 | 매수 | 66,000 | | 20171128 | 흥국증권 | 매수(신규) | 43,000 |
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