[ET투자뉴스]삼성중공업, "‘17~18년 실적…" 매수-NH투자증권

NH투자증권에서 6일 삼성중공업(010140)에 대해 "‘17~18년 실적전망 및 유상증자 조기 공시"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 16,000원으로 내놓았다. NH투자증권 유재훈 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '중립'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 16,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing NH투자증권에서 삼성중공업(010140)에 대해 "동사는 금일 공시를 통해 1.5조원 규모의 유상증자 계획을 밝혔다. 1.5조원 유상증자 추진, 금융경색 등 리스크 선제 대응. 현재 차입금 3.1조원 차환 부담으로 유상증자 추진. 회사채 등 '18년에 만기가 도래하는 차입금을 선제 상환 예정"라고 분석했다. 또한 NH투자증권에서 "동사는 '18년에는 매출이익은 소폭 흑자를 기록할 전망이지만 회계 기준에 따라 '18년도 실적에 반영해야 하는 판매관리비 등으로 인해 연간 약 2,400억원의 적자를 기록할 전망"라고 밝혔다. 한편 "2018년 신규수주에 대한 긍정적 전망. 2019년부터 매출회복과 이익개선, 선주사들과 협상중인 Change order 긍정적 결과에 따라 추가적인 실적개선이 가능하므로 1만원 이하 가격에서는 매수 대응 가능"라고 전망했다.

◆ Report statistics NH투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년12월 9,500원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 16,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다 이번에는 직전목표가보다 높은 수준으로 크게 상향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	중립(유지)
목표주가	14,883	19,000	11,000

*최근 분기기준

오늘 NH투자증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신영증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 19,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 11,000원을 제시한 바 있다.

<NH투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20171206 매수 16,000 20171108 매수(상향) 16,000 20170627 HOLD(유지) 11,500 20170406 HOLD(유지) 11,500 20170405 HOLD 11,500
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20171206 NH투자증권 매수 16,000 20171128 삼성증권 매수 14,900 20171120 케이프투자증권 매수(유지) 15,000 20171120 하나금융투자 매수 17,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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