하이투자증권에서 11일 이노션(214320)에 대해 "미주 지역 M&A 행보 기대"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 97,000원으로 내놓았다.
하이투자증권 김민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 97,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.6%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 이노션(214320)에 대해 "기아차 미국 판매법인 KMA의 광고제작대행을 내재화하기 위한 미주 광고대행사 M&A가 진행될 것으로 예상한다. 미주 합작법인 캔버스 월드와이드가 연결 실적에 편입되었을 당시 초기에는 매출 기여 대비 인력비 부담이 컸던 것과 달리 기아차 미주 광고 대행 법인의 실적이 연결로 반영될 시점에 바로 이익 기여가 가능할 전망"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "미국 법인세 최고세율이 35%에서 20%로 하향 조정되면 지배주주순이익 증가 효과가 발생할 것이다. 2017년 기준 미주지역 매출총이익이 차지하는 비중은 47%로 미국 법인세 인하에 따라 EPS가 4% 상승할 것. 기아차 미주 광고대행사 M&A까지 진행되면 미주지역 비중은 더욱 증가할 것으로 법인세 인하 효과는 더욱 확대될 것"라고 밝혔다.
한편 "상반기 매출총이익이 전년비 39% 감소했던 중국지역은 현기차의 전략형 SUV 출시에 따라 광고물량이 확대될 것으로 기대한다. 중국 지역 외에도 국내는 내년 평창동계올림픽, 월드컵 개최에 따른 광고물량 확대가 예상되며 미주, 유럽, 신흥국은 신차 사이클 효과 지속으로 안정적인 성장세를 유지할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년12월 100,000원까지 높아졌다가 2017년1월 75,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 97,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되면서 전체적으로는 상승추세가 계속 진행되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 91,867 | 97,000 | 87,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 97,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171211 | 매수(유지) | 97,000 | | 20171101 | 매수(유지) | 97,000 | | 20170728 | 매수(유지) | 83,000 | | 20170717 | 매수(유지) | 83,000 | | 20170502 | 매수(유지) | 75,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171211 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 97,000 | | 20171201 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 92,000 | | 20171130 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 95,000 | | 20171121 | BNK투자증권 | 매수(유지) | 92,000 |
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