관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아
12일 오전 9시10분 현재 전일대비 0.77% 하락한 32,200원으로 보합권에 머물러 있는 기아차는 지난 1개월간 10.06% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 기아차의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 기아차의 위험을 고려한 수익률은 -7.7을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -4.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 기아차가 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다. |
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| | 표준편차 | 수익율 | 위험대비 수익율 |
| 현대중공업 | 2.8% | -12.8% | -4.5 |
| 한국항공우주 | 2.3% | -6.4% | -2.7 |
| 현대차 | 1.8% | -7.5% | -4.1 |
| 현대모비스 | 1.5% | -7.3% | -4.8 |
| 기아차 | 1.3% | -10.1% | -7.7 |
| 운수장비 | 1.1% | -9.0% | -8.1 |
| 코스피 | 0.6% | -2.4% | -4.0 |
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.55% 하락하고 있다.
현대모비스
| 253,000원
▼4000(-1.56%) | 한국항공우주
| 47,250원
▲850(+1.83%) |
현대차
| 148,500원
▼1500(-1.00%) | 현대중공업
| 130,000원
▲1000(+0.78%) |
| 증권사 목표주가 40,200원, 현재주가 대비 24% 추가 상승여력 |
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 기아차의 평균 목표주가는 40,200원이다. 현재 주가는 32,200원으로 8,000원(24%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 유안타증권의 남정미 에널리스트가 " 트리거 부재의 아쉬움, 밸류에이션은 PBR 기준 역사적 저점으로 매력적 구간에 있으나 전년 일회성 이익을 제외한 이익 증가율이 유니버스 내 가장 낮은 수준이며, 주가상승을 견인할 뚜렷한 모멘텀 부족한 상황이다. 또한, 추가적으로 3분기 통상임금소송 패소에 따른 충당부채 전입으로 순이익 감소함에 따른 배당여력축소 DPS 하락 가능성에 대한 이슈가 단기적으로 부각될 수도 있다…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 40,000원을 제시했고, 삼성증권의 임은영, 장경필 에널리스트가 " 2018년 전망: 기다림의 시기, …" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 36,000원을 제시했다.
| 11월2일에 기아차 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨 |
| <발표치> | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 |
| 3/4분기 | 14조1077.0억 | -4,270.0억 | -2,918.0억 |
| 직전분기 대비 | 3.9% 증가 | 적자반전 | 적자반전 |
| 전년동기 대비 | 11.1% 증가 | 적자반전 | 적자반전 |
| 기아차 4/4분기(2017년10월~12월)실적 컨센서스 |
| <예상치> | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 |
| 4/4분기 | 13조7491.8억 | 5,073.2억 | 5,068.2억 |
| 직전분기 대비 | 2.5% 감소 | 흑자전환 | 흑자전환 |
| 전년동기 대비 | 6.5% 증가 | 4.7% 감소 | 58.4% 증가 |
영업이익률 현재 3.54%로 업종평균 수준.PER은 6.25로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.5로 다소 낮은편.
| 업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 기아차는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다. |
| 기아차 | 한국항공우주 | 현대모비스 | 현대차 | 현대중공업 |
| ROE | 7.9 | 11.7 | 8.8 | 6.0 | 24.2 |
| PER | 6.3 | 30.8 | 9.6 | 7.8 | 2.3 |
| PBR | 0.5 | 3.6 | 0.9 | 0.5 | 0.6 |
| 기준년월 | 2017년9월 | 2017년9월 | 2017년9월 | 2017년9월 | 2017년9월 |
기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적)
12월7일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 234,827주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,380,521주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,615,348주를 순매도했다.
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| 투자주체별 누적순매수 |
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상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준
최근 한달간 기아차의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.68%를 나타내고 있다.
거래비중 기관 24.04%, 외국인 43.62%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.62%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.33%를 보였으며 기관은 24.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 42.58%로 가장 높았고, 개인이 29.95%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.45%를 나타냈다.
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| 투자주체별 매매비중 |
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| ＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음 |
| 현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다. |
| 현재주가 근처인 31,850원대에 주요매물대가 존재. |
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 31,850원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,850원대는 전체 거래의 14.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 35,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다.
12월1일 :
기아자동차(주) 영업(잠정)실적(공정공시)
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
