키움증권에서 13일 솔브레인(036830)에 대해 "반도체 성장에 근거한 주가 Rerating 예상"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 91,000원을 내놓았다.
키움증권 박유악 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 36%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
키움증권에서 솔브레인(036830)에 대해 "동사는 보유된 인사계열 Etchant의 특허를 바탕으로 해당 고객사 내의 독점적 지위가 지속될 것으로 판단되며, 반도체 Etchant의 국내외 Capacity 증설을 통해 증가하는 전방 수요를 대응할 것으로 예상된다. 이는 최근 제기되고 있는 경쟁사의 신규 진입과 동사의 점유율 하락에 대한 우려는 해소시키며, 동사의 주가 Rerating에 대한 근거로써 작용할 것"라고 분석했다.
또한 키움증권에서 "당사는 반도체 Etchant에 대한 전방 수요 증가와 이를 대응하기 위한 동사의 Capacity 증가, 보유 특허를 통한 경쟁사 신규 진입 방어, Thin Glass 수익성 개선 등을 근거로 이러한 우려가 해소될 것으로 판단하고 있다. 1Q18 비수기에도 뚜렷한 실적 증가가 예상되므로, 현 시점을 동사에 대한 매수 적기로 판단한다"라고 밝혔다.
한편 "2018년 실적은 매출액 9,035억원(+16%YoY), 영업이익 1,486억원(+34% YoY)으로, 사상 최대치를 기록할 전망이다. '3D NAND향 반도체 Etchant의 출하량 증가'와 '반도체 Precursor의 신제품 공급' 효과가 본격화될 것으로 판단한다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
목표주가는 2017년1월 78,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 91,000원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD(유지) |
| 목표주가 | 82,778 | 91,000 | 70,000 |
| 오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 91,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 9.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다. |
| <키움증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171213 | 매수(유지) | 91,000 | | 20171116 | 매수(유지) | 91,000 | | 20171106 | 매수(유지) | 91,000 | | 20170608 | 매수(유지) | 78,000 | | 20170516 | 매수(유지) | 78,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171213 | 키움증권 | 매수(유지) | 91,000 | | 20171211 | KTB투자증권 | 매수 | 80,000 | | 20171204 | 메리츠종금증권 | TRADING BUY | 78,000 | | 20171122 | KB증권 | HOLD(유지) | 70,000 |
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