[ET투자뉴스]SK이노베이_상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 13일 오전 10시20분 현재 전일대비 1.52% 오른 200,000원을 기록하고 있는 SK이노베이션은 지난 1개월간 1.48% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 금융업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK이노베이션의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 SK이노베이션의 위험을 고려한 수익률은 -0.9를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 금융업업종의 위험대비수익률 0.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK이노베이션이 속해 있는 금융업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
하나금융지주	1.8%	3.8%	2.1
LG	1.6%	2.7%	1.7
SK이노베이션	1.6%	-1.5%	-0.9
SK	1.3%	-0.2%	-0.1
신한지주	0.9%	0.0%	0.1
코스피	0.6%	-2.2%	-3.6
금융업	0.7%	0.2%	0.2

관련종목들도 일제히 상승, 금융업업종 +1.08%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 금융업업종은 1.08% 상승중이다.

SK	286,000원 ▲500(+0.18%)	하나금융지주	47,450원 ▲1150(+2.48%)
신한지주	48,350원 ▲400(+0.83%)	LG	86,500원 ▲300(+0.35%)

증권사 목표주가 273,500원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK이노베이의 평균 목표주가는 273,500원이다. 현재 주가는 200,000원으로 73,500원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 키움증권의 이동욱, 이창희 에널리스트가 " 화끈한 투자로 체질이 변하고 있다, 동사는 어제 유럽(헝가리)에 배터리 생산 공장을 설립하기 위하여, 8,402억원을 투자하기로 결정하였다. 동 공장의 생산능력은 7.5GWh로 내년 2월에 착공을 시작하여, 2020년 초부터 본격적인 양산에 들어갈 계획으로 보인다. 또한 동사는 약 500억원을 추가 투자하여 서산 7호기를 건설할 계획이다. 이에 동사의 전기차 배터리 생산능력은 작년 1.1GWh에서 내년 4.7GWh, 2020년 12.2GWh로 증가할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 260,000원을 제시했고, 삼성증권의 조현렬 에널리스트가 " 호황 속에서 성장의 길을 찾아가는 중, 정유업 호황 지속에 따른 이익성장은 2018년에도 유효하다. 이에 따라 배당 증가 기대. 또한 추가 M&A로 성장성도 점진적으로 확보될 것. 따라서 Valuation Multiple 상향을 전망한다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 260,000원을 제시했다.

11월2일에 SK이노베이 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	11조7589.0억	9,636.0억	6,963.0억
직전분기 대비	11.3% 증가	128.8% 증가	138.4% 증가
전년동기 대비	21.2% 증가	132.3% 증가	87.3% 증가

SK이노베이 4/4분기(2017년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	12조0673.9억	8,910.1억	6,393.8억
직전분기 대비	2.6% 증가	7.5% 감소	8.2% 감소
전년동기 대비	19.7% 증가	4.9% 증가	305.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 7.29%로 업종평균 상회. PER은 13.57로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.96으로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK이노베이션은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	SK이노베이션	LG	하나금융지주	신한지주	SK
ROE	7.1	9.8	-	-	5.6
PER	13.6	9.6	-	-	8.0
PBR	1.0	0.9	-	-	0.5
기준년월	2017년9월	2017년9월			2017년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 12월8일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 293,343주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 53,248주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 346,591주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 SK이노베이의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.51%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.57%, 외국인 43.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.25%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31.17%를 보였으며 기관은 25.57%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.53%로 가장 높았고, 기관이 29.02%로 그 뒤를 이었다. 개인은 27.44%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 주가 급락과 함께 정배열 구간을 이탈하면서 상승추세가 종결될 가능성이 높아지고 있다.

현재주가 근처인 205,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 205,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 205,000원대는 전체 거래의 29.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 202,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 202,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 202,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

11월30일 :SK이노베이션(주) 타법인주식및출자증권취득결정


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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