미래에셋대우에서 15일 이노션(214320)에 대해 "최초의 M&A, '다윗과 골리앗'을 품다"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 96,000원으로 내놓았다.
미래에셋대우 문지현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 96,000원은 직전에 발표된 목표가 93,000원 대비 3.2% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 정체구간을 한동안 보낸 후에 최근 2회 연속 목표가가 높아지면서 상승추세가 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27.8%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
미래에셋대우에서 이노션(214320)에 대해 "동사는 전일 북미의 광고 대행사 ‘David & Goliath LLC(이하 D&G)’ 인수 계획을 공시했다. 동사는 D&G 인수를 통해 기아차 물량 외에 해외 비계열 물량도 늘어날 것으로 기대된다. 2018년 매출총이익 내 미주 비중은 55%로 추정되어 전년비 8%p 상승할 전망이다. 2019년경부터는 미국 세제 개편안에 따라 법인세가 기존 35%에서 20%로 하락할 것으로 전망되어 해당 수혜도 받을 것"라고 분석했다.
또한 미래에셋대우에서 "계열 광고주 현대차와 기아차의 신차 출시는 2018년에 더욱 많아질 전망이다. 현대차는 제네시스 G70, 코나 전기차, 수소 전기차 등을 미국에 출시할 예정이다. 특히 싼타페를 필두로 코나, 투싼 등 SUV 제품군을 강화하며, 제네시스는 글로벌 판매가 예정되어 있다. 기아차는 미국에 포르테 신차를 출시할 계획이며, 스팅어 판매 증가도 기대 중"라고 밝혔다.
한편 "현대차와 기아차는 FIFA 공식 협찬사로서, 러시아 월드컵 시기를 마케팅에 적극적으로 활용할 계획이다. 미국 슈퍼볼, 호주 오픈(테니스), PGA 제네시스 오픈 등의 스포츠 이벤트들도 신차 마케팅을 위한 무대로 활용될 것으로 예상된다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년11월 100,000원까지 높아졌다가 2017년1월 90,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 96,000원으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 92,067 | 97,000 | 87,000 |
| 오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 96,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 97,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 87,000원을 제시한 바 있다. |
| <미래에셋대우 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171215 | 매수(유지) | 96,000 | | 20171101 | 매수(유지) | 93,000 | | 20170728 | 매수(유지) | 90,000 | | 20170613 | 매수(유지) | 90,000 | | 20170525 | 매수(유지) | 90,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171215 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 96,000 | | 20171211 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 97,000 | | 20171201 | 신한금융투자 | 매수(유지) | 92,000 | | 20171130 | 한화투자증권 | 매수(유지) | 95,000 |
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