DB금융투자에서 18일 카카오(035720)에 대해 "GDR 발행 결정, 관건은 M&A 대상"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 170,000원을 내놓았다.
DB금융투자 권윤구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 19.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 카카오(035720)에 대해 "이번 GDR 발행을 무조건 부정적으로 볼 수는 없으나 글로벌 경쟁력을 갖춘 게임, 동영상, 웹툰 기업의 인수를 통해 국내를 벗어나 해외 진출을 확대하고 자회사 로엔 등과의 시너지를 창출해내는 모습을 반드시 보여줄 필요가 있다"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "동사 주가는 카카오뱅크의 인기몰이, 카카오T의 수익화, 새로운 광고플랫폼의 출시, 배틀그라운드 퍼블리싱 등에 대한 기대감이 작용함에 따라 최근 조정국면에 있다고는 하나 연초 이후 82.5% 상승한 상황이다. 따라서 이번 GDR 발행 결정이 기존 주주들에게는 부담스러울 수 밖에 없으며, M&A의 대상이 누구인가가 중장기 주가의 방향을 결정할 것"라고 밝혔다.
한편 "아직은 발행조건이 확정되지 않아 기존의 HOLD 의견, 목표주가 17만원을 유지하지만 18/01/18~18/01/23 기간 중 발행가격 등이 결정되면 이를 반영해 목표주가를 변경할 예정이"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년2월 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 170,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | MARKETPERFORM(MAINTAIN) |
| 목표주가 | 175,045 | 200,000 | 150,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 170,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 200,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'MARKETPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171218 | HOLD(유지) | 170,000 | | 20171110 | HOLD(유지) | 170,000 | | 20171012 | HOLD | 160,000 | | 20170811 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170703 | 매수(유지) | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171218 | DB금융투자 | HOLD(유지) | 170,000 | | 20171218 | 하이투자증권 | HOLD(유지) | 170,000 | | 20171218 | 한화투자증권 | HOLD | 150,000 | | 20171218 | 삼성증권 | 매수 | 170,000 |
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