DB금융투자에서 18일 삼성전기(009150)에 대해 "화끈한 뒤끝 있네!"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
DB금융투자 권성률 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 DB금융투자의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.3%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
DB금융투자에서 삼성전기(009150)에 대해 "과거 5년 동안 삼성전기 4분기 MLCC 매출액 성장률은 평균 -7.2%QoQ였으나 이번 4Q17은 5% 이상 매출 증가가 가능하고 분기 기준 가장 높은 영업이익률이 기대된다. IT기기 고사양화에 따른 MLCC 소요원수 증가, 차량용에 집중된 MLCC업체의 투자 행태, 고난이도로 인해 투자 금액 대비 제한된 캐파 물량 증가 등을 감안하면 18년 MLCC 수급은 더욱 타이트할 전망"라고 분석했다.
또한 DB금융투자에서 "4Q17 영업이익은 1,129억원으로 전분기 대비 증가할 전망이다. 4분기 영업이익이 3분기 대비 좋은 것은 3년만이다. MLCC의 강세 지속, RF PCB 매출 급증에 따른 기판 사업부의 턴어라운드 등에 기인한 결과다. 18년은 여기에 듀얼카메라 모듈의 비중 증가로 DM(Digital Module)사업부 실적 개선이 가미되어 5,687억원의 영업이익이 기대된다"라고 밝혔다.
한편 "18년 영업이익 성장률은 82.1%에 달해 대형 IT업체 중 가장 높은 성장률을 보일 전망이다. 18년 하반기에는 미래 전략 사업인 PLP(Panel Level Package)의 성과도 나타나면서 주가 모멘텀이 될 수 있다. 3대 사업부 주력 제품이 모두 고성장을 보이고 있고, 대만 중국 전자부품 회사에 비해서 Valuation지표도 2/3 수준에 머물고 있어 주가의 업사이드는 충분하다고 본다"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
DB금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2017년1월 74,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 140,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데, 이번에 조정된 상승폭은 다소 줄어든 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 132,813 | 150,000 | 115,000 |
| 오늘 DB금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다. |
| <DB금융투자 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171218 | 매수(유지) | 140,000 | | 20171128 | 매수(유지) | 140,000 | | 20171031 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170905 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170724 | 매수(유지) | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171218 | DB금융투자 | 매수(유지) | 140,000 | | 20171211 | 대신증권 | 매수(유지) | 133,000 | | 20171127 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 125,000 | | 20171121 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 135,000 |
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