KB증권에서 19일 삼성전기(009150)에 대해 "MLCC 가격, 역대 최대 폭 상승"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 140,000원을 내놓았다.
KB증권 김동원, 황고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 40.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
KB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 "최근 일본에서 발표된 10월 MLCC 가격은 전년대비 33%, 전월대비 6% 상승해 2015년 3월 이후 3년 만에 최대 상승을 기록했던 9월 가격 (9월 상승 폭: +24%YoY)을 재차 경신하였다. 특히 MLCC 가격은 2~3개월 후 분기 실적에 반영되기 때문에 동사의 2017년 4분기 및 2018년 1분기 실적은 시장 컨센서스를 상회하는 호실적이 기대된다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "2017년 4분기 영업이익은 전분기대비 14% 증가한 1,173억원으로 2011년 4분기 이후 6년 만에 증익이 예상되며 2018년 3분기까지 (영업이익 1Q18E 1,333억원 +14%, 2Q18E 1,556억원 +17%, 3Q18E 2,015억원 +30% QoQ) 1년간 증익 추세가 전망된다. 특히 9, 10월에 MLCC 가격 상승 폭이 역대 최고치를 기록한 만큼 동사의 내년 MLCC 마진도 역대 최대치를 기록할 전망"라고 밝혔다.
한편 "동사의 2018년 영업이익은 전년대비 102% 급증한 6,411억원으로 예상되어 IT 업종 내이익증가율 최고를 기록할 전망이다. 동사의 전장용 MLCC 월 생산능력이 2017년 6억개에서 2018년 20억개, 2020년 60억개까지 대폭 확대되며 전기차용 MLCC 생산능력이 2017년 전체 (월 600억개)의 1%에서 2020년 10%까지 증가될 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년1월 66,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 140,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 132,813 | 150,000 | 115,000 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 140,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 150,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 키움증권에서 투자의견 'OUTPERFORM(MAINTAIN)'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171219 | 매수(유지) | 140,000 | | 20171117 | 매수(유지) | 140,000 | | 20171031 | 매수(유지) | 140,000 | | 20171019 | 매수(유지) | 130,000 | | 20170926 | 매수(유지) | 130,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171219 | KB증권 | 매수(유지) | 140,000 | | 20171218 | DB금융투자 | 매수(유지) | 140,000 | | 20171211 | 대신증권 | 매수(유지) | 133,000 | | 20171127 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 125,000 |
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