관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편
19일 오후 12시5분 현재 전일대비 3.23% 하락하면서 30,000원을 기록하고 있는 에스티팜은 지난 1개월간 16.78% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 제약 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스티팜의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 에스티팜의 위험을 고려한 수익률은 -5.9를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 제약업종의 위험대비수익률 -3.0보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스티팜이 속해 있는 제약업종은 코스닥지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다. |
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| | 표준편차 | 수익율 | 위험대비 수익율 |
| CMG제약 | 5.7% | -12.6% | -2.2 |
| 휴온스 | 4.2% | 10.6% | 2.5 |
| 인트론바이오 | 3.0% | -11.7% | -3.8 |
| 에스티팜 | 2.8% | -16.8% | -5.9 |
| 메디포스트 | 2.7% | -8.1% | -3.0 |
| 코스닥 | 1.2% | -3.2% | -2.6 |
| 제약 | 1.9% | -5.7% | -3.0 |
| 관련종목들도 일제히 하락, 제약업종 -2.27% |
이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 제약업종은 2.27% 하락하고 있다.
CMG제약
| 5,620원
▼170(-2.94%) | 휴온스
| 87,000원
▼1400(-1.58%) |
메디포스트
| 89,200원
▼600(-0.67%) | 인트론바이오
| 36,250원
▼450(-1.23%) |
| 증권사 목표주가 40,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 |
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스티팜의 평균 목표주가는 40,000원이다. 현재 주가는 30,000원으로 10,000원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다.
증권사별로 보면 한국투자증권의 진홍국, 정은영 에널리스트가 " C형간염보다는 올리고를 볼 때, C형간염 치료제 시장의 하락세가 지속되는 가운데 길리어드와의 계약이연으로 내년 실적도 불확실함에 따라 올리고의 성장이 중요한 시점이다. 현재 진행중인 고객사들의 RNA치료제 파이프라인 임상결과와 에스티팜의 공장 상용화 시점이 향후 주가에 중요한 이벤트로 작용할 것…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, 토러스투자증권의 오병용 에널리스트가 " 이제는 ‘올리고’ 모멘텀에 관심을 가질 때, RNA치료제의 API인 ‘올리고(Oligonucleotide)’를 공급할 수 있는 업체는 전세계 3개 뿐이며, 동사는 시장점유율 세계3위로써 상당한 수혜를 받을 것으로 예상된다. ‘올리고’ 수급이 굉장히 타이트한 상황이며, 따라서 올리고 공급 업체 주요 3사의 공장 증설이 이어지고 있다…" (이)라며 투자의견 을 제시했다.
영업이익률 현재 36.65%로 업종평균 상회. PER은 10.3으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.73임.
| 업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스티팜은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다. |
| 에스티팜 | 인트론바이오 | CMG제약 | 휴온스 | 메디포스트 |
| ROE | 16.8 | -7.1 | 2.7 | 23.3 | 0.3 |
| PER | 10.3 | - | 237.7 | 18.9 | 1535.7 |
| PBR | 1.7 | 12.1 | 6.5 | 4.4 | 5.1 |
| 기준년월 | | 2017년6월 | 2017년9월 | | 2017년9월 |
외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)
12월12일부터 전일까지 기관이 5거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 22,754주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 41,923주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 64,677주를 순매수했다.
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| 투자주체별 누적순매수 |
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상장주식수 대비 거래량은 1%로 적정수준
최근 한달간 에스티팜의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.93%를 나타내고 있다.
주요 투자주체는 개인투자자
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 11.72%를 보였으며 외국인은 8.82%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 64.36%로 가장 높았고, 기관이 24.7%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.93%를 나타냈다.
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| 투자주체별 매매비중 |
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| ＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음 |
| 현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다. |
| 주요 매물구간인 34,500원선이 저항대로 작용 |
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 34,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 34,500원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 36,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 34,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 34,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.
12월15일 :
에스티팜(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
11월30일 :
에스티팜(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
