[ET투자뉴스]두산인프라코_주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 성과 좋아 20일 오전 11시50분 현재 전일대비 2.22% 오른 8,760원을 기록하고 있는 두산인프라코어는 지난 1개월간 1.02% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 두산인프라코어의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 두산인프라코어의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -3.5보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 두산인프라코어가 속해 있는 코스피업종은 기계지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
한온시스템	3.0%	5.1%	1.6
두산중공업	2.7%	1.0%	0.3
두산인프라코어	2.1%	-1.0%	-0.4
현대건설기계	1.9%	-1.5%	-0.7
LIG넥스원	1.0%	-4.5%	-4.5
기계	1.4%	1.4%	1.0
코스피	0.6%	-2.1%	-3.5

관련종목들 상승 우세, 기계업종 +1.39%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 기계업종은 1.39% 상승중이다.

한온시스템	13,500원 ▲350(+2.66%)	현대건설기계	168,500원 ▲1000(+0.60%)
LIG넥스원	56,900원 0 (0.00%)	두산중공업	15,950원 ▲100(+0.63%)

증권사 목표주가 12,100원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 두산인프라코의 평균 목표주가는 12,100원이다. 현재 주가는 8,760원으로 3,340원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

증권사별로 보면 DB금융투자의 김홍균 에널리스트가 " 엔진 기여도 UP!, 엔진사업은 특성상 고정비 성격의 투자가 많고, 장기적으로 회수가 가능한 분야이다. G2 엔진은 개발을 포함하여 2,600억원이 투자되었다. 밥캣향 Captive 수요를 기반으로 G2 엔진은 생산 초기인 지난 5년간 빠른 수익성 개선을 이루었다. 향후 5년은 사업부 내 최고 수익원으로 부상할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 11,500원을 제시했고, 대신증권의 이지윤 에널리스트가 " 두산밥캣 지분 4% 매각 결정, 오버행 우려로 눌려있던 주가에 긍정적으로 작용할 전망, 동사는 두산밥캣 지분 4% 매각을 결정했다. 동사는 추가적으로 5%의 지분을 매각할 수 있을 것으로 예상되나 이번 물량 출회로 단기간 내 인프라코어 측의 추가적인 물량 출회는 없을 것으로 예상된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 11,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.73%로 업종평균 상회. PBR은 0.48로 다소 낮은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 두산인프라코어가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 낮은 상태를 보여주고 있다.

	두산인프라코어	한온시스템	현대건설기계	두산중공업	LIG넥스원
ROE	-1.6	12.1	13.7	-6.0	13.0
PER	-	30.5	16.1	-	14.3
PBR	0.5	3.7	2.2	0.2	1.9
기준년월	2017년9월	2017년9월		2017년9월	2017년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 1,588,060주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 89,221주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,677,281주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 1.03%로 적정수준 최근 한달간 두산인프라코의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.03%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.89%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 22.29%, 외국인 24.55% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 24.55%를 보였으며 기관은 22.29%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 48.85%로 가장 높았고, 외국인이 27.28%로 그 뒤를 이었다. 기관은 23.85%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

주요 매물구간인 9,600원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 9,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 9,600원대는 전체 거래의 15.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,420원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 9,600원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 8,420원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 8,420원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 8,420원대의 지지가능성과 9,600원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

12월14일 :두산인프라코어(주) 회사합병 결정(종속회사의 주요경영사항)
11월30일 :두산인프라코어(주) 상장안내(보통주 추가상장 및 신주인수권증권 변경상장)


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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