삼성증권에서 20일 CJ대한통운(000120)에 대해 "지배구조 개편의 일환, 펀더멘털 영향은 미미"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.
삼성증권 김영호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 '매수로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 33.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
삼성증권에서 CJ대한통운(000120)에 대해 "대형 M&A의 seed money로 사용될 것으로 기대되던 자사주의 예상 밖 활용 및 비 주력 사업 인수는 센티멘트 상 부정적인 영향을 미칠 수 있으나, 보유 자사주 감소가 2% 수준으로 미미하며, CJ건설의 매출액 및 영업이익 규모가 CJ대한통운의 매출액과 영업이익의 10%, 5% 수준에(2016년 기준) 지나지 않아 펀더멘털에 미치는 영향은 제한적"라고 분석했다.
또한 삼성증권에서 "동사에 대한 목표주가 200,000원과 BUY 투자의견을 유지하는데, 여전히 약 7,000억원 규모의 자사주가 (4,659천주, 20.4%) 남아 있어 M&A 기대감이 유효하며, 터미널 자동화에 따른 시장 점유율 제고 및 수익성 개선 스토리에 변함이 없기 때문"라고 밝혔다. |
◆ Report statistics
삼성증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년5월 220,000원까지 높아졌다가 2017년11월 200,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 200,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | HOLD |
| 목표주가 | 203,571 | 250,000 | 160,000 |
| 오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 160,000원을 제시한 바 있다. |
| <삼성증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171220 | 매수 | 200,000 | | 20171109 | 매수 | 200,000 | | 20171017 | 매수 | 220,000 | | 20170804 | 매수 | 220,000 | | 20170703 | 매수 | 220,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171220 | 삼성증권 | 매수 | 200,000 | | 20171220 | 미래에셋대우 | 매수(유지) | 180,000 | | 20171130 | KB증권 | HOLD(유지) | 160,000 | | 20171127 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 200,000 |
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