하이투자증권에서 21일 삼성전자(005930)에 대해 "4Q17 영업이익 15.7조원 전망"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 3,300,000원으로 내놓았다.
하이투자증권 송명섭 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 하이투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.
한편 12개월 목표주가로 제시한 3,300,000원은 직전에 발표된 목표가 3,400,000원 대비 -2.9% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
◆ Report briefing
하이투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "동사의 4Q17 영업이익은 15.7조원을 기록하여 당사 기존 전망치였던 16.5조원을 하회할 것으로 판단된다. 이는 원-달러 환율 하락과 성과급 지급에 따른 것으로 성과급 지급 효과를 제외하면 실질적으로는 16조원대 초반의 영업이익이 달성될 전망"라고 분석했다.
또한 하이투자증권에서 "반도체 업황과 관련하여 현재 당사의 관심 사항은 동사가 곧 발표할 내년 DRAM 투자 규모 및 시기이다. 평택 라인 2층 2차 투자의 방향에 따라 이미 둔화가 시작된 것으로 보이는 NAND 업황과 아직은 양호한 DRAM 업황의 둔화 시기 및 강도가 영향을 받을 전망이다. 따라서 곧 발표될 내년 동사 반도체 제품별 투자 규모에 주목할 필요가 있다"라고 밝혔다.
한편 "동사의 4Q17 매출과 영업이익은 각각 66.1조원과 15.7조원을 기록하여 전분기대비 각각 6.5%, 7.8% 증가할 전망이다. 15.7조원의 영업이익 전망치는 당사의 기존 전망치 16.5조원을 하회하는 것으로 이는 원-달러 환율 하락 및 성과급 지급 효과에 따른 것이다. 만약 성과급 지급이 없다면 동사 4Q17 영업이익은 16조원대 초반 수준을 기록할 것"라고 전망했다. |
◆ Report statistics
하이투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년11월 2,070,000원이 저점으로 제시된 이후 2017년11월 3,400,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 3,300,000원으로 다소 하향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전 목표가까지 상향반전되는 추세이다. |
| | 컨센서스 | 최고 | 최저 |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | 매수 |
| 목표주가 | 3,407,895 | 3,800,000 | 3,100,000 |
| 오늘 하이투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 3,300,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 유안타증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 3,800,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 3,100,000원을 제시한 바 있다. |
| <하이투자증권 투자의견 추이> | |
| 의견제시일자 | 투자의견 | 목표가격 | | 20171221 | 매수(유지) | 3,300,000 | | 20171120 | 매수(유지) | 3,400,000 | | 20171101 | 매수(유지) | 3,250,000 | | 20171016 | 매수(유지) | 3,250,000 | | 20170920 | 매수(유지) | 3,100,000 |
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| <최근 리포트 동향> |
| 의견제시일자 | 증권사 | 투자의견 | 목표가 | | 20171221 | 하이투자증권 | 매수(유지) | 3,300,000 | | 20171220 | 한국투자증권 | 매수(유지) | 3,250,000 | | 20171214 | 대신증권 | 매수(유지) | 3,300,000 | | 20171212 | 유진투자증권 | 매수(유지) | 3,500,000 |
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